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金属与贵金属市场总结

核心内容概述

本报告总结了近期铜、铝、铅、锌、镍等有色金属及贵金属的市场表现与分析。整体来看，受美国CPI数据超预期回落及美联储加息预期缓解影响，市场情绪明显改善，有色金属多数上涨。同时，部分金属因供需关系及成本支撑等因素维持震荡走势。

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主要金属市场表现

铜（CU2209）

• 收盘价：62690
• 涨跌幅：+2.18%
• 市场动态：
  • 今日沪铜大幅高开，日内震荡上行，收中阳线。
  • LME铜震荡上行，大涨超1%，在8185美元附近运行。
  • 沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。
  • 技术面：上方压力位为65000，下方支撑位为60000。
  • 基本面：宏观基本面总体中性，现货端情况亦中性，但中期可能继续温和反弹。

铝（AL2209）

• 收盘价：18745
• 涨跌幅：+0.24%
• 市场动态：
  • 今日沪铝小幅高开，震荡收十字星。
  • LME铝震荡上行，小幅上涨，在2511美元附近运行。
  • 沪铝成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。
  • 基本面：国内6月精炼铝产量不及预期，同比环比均减少，7月冶炼企业利润被压缩，预计产量或进一步收紧。
  • 技术面：上方压力位为20000，下方支撑位为17000。
  • 中期展望：可能延续18000上方震荡行情。

锌（ZN2209）

• 收盘价：25265
• 涨跌幅：+2.04%
• 市场动态：
  • 今日伦锌继续反弹，收中阳线。
  • 沪锌跳空高开后继续反弹，收阳线。
  • 基本面：美国通胀放缓提振金属，欧洲天然气价格高位运行，伦锌库存低位小幅回升，全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。
  • 国内情况：6月精炼锌产量不及预期，7月冶炼企业利润进一步被压缩，预计产量或进一步收紧。
  • 沪伦比价：回落，锌进口大幅亏损。
  • 下游需求：整体开工率小幅回落，镀锌库存较高，企业以消耗成品库存为主。
  • 中期展望：锌价短期偏强，供应端偏紧支撑较强。

铅（PB2209）

• 收盘价：15250
• 涨跌幅：0.00%
• 市场动态：
  • 今日伦铅继续反弹，收小阳线。
  • 沪铅小幅低开后反弹，收阳线。
  • 基本面：国内外周度加工费维持稳定，铅矿供应偏紧格局未改。
  • 生产情况：原生铅复产，开工率小幅上升；再生铅冶炼企业复产较多，开工率稳步回升，预计后期产能释放压力较大。
  • 下游需求：电动自行车和汽车配套订单转好，蓄电池开工率继续小幅走高。
  • 中期展望：铅或继续宽幅震荡，后期关注再生铅产能释放及下游需求改善。

镍（NI2209）

• 收盘价：177020
• 涨跌幅：+5.59%
• 市场动态：
  • 镍价今日大幅上涨，涨幅达5.59%。
  • 基本面：受市场情绪提振及供应端逻辑支撑，镍价表现强势。

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贵金属市场表现

黄金（AU2212）

• 收盘价：389.56
• 涨跌幅：-2.50%
• 市场动态：
  • 沪金小幅回落，收小阴线。
  • 基本面：美国7月CPI同比升8.5%，低于预期，缓解美联储加息压力，贵金属震荡判断。

银（AG2212）

• 收盘价：4501
• 涨跌幅：-0.04%
• 市场动态：
  • 沪银小幅回落，收小阴线。
  • 基本面：白银预计近期强于黄金，市场情绪好转推动贵金属整体走强。

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市场分析与展望

• 宏观环境：美国7月CPI同比降幅超预期，美联储加息预期缓解，美元指数大幅回落，提振金属价格。
• 市场情绪：隔夜市场情绪明显转变，美元大跌，有色金属多数上涨，今日延续强势。
• 供需关系：部分金属如锌、铅因供应偏紧及下游需求改善支撑价格。
• 技术面：多数金属呈现震荡上行走势，部分存在明显支撑与压力位。
• 中期趋势：铜、锌、镍等金属可能继续温和反弹，铝或维持震荡，铅则关注再生铅产能释放及下游需求变化。

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分析师信息

分析师	从业资格号	投资咨询资格证号
张天骜	F3002734	Z0012680
蔡丽	F0236769	Z0000716
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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