20220104-华融期货-铁矿石日评_本月震荡上涨_3页_253kb

铁矿石市场分析总结（2022年1月4日）

核心内容概览

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，主要分析2021年12月铁矿石市场的走势，结合供需变化、政策动态及技术面表现，对2022年1月铁矿石价格走势进行展望。

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约本月表现：
  • 月K线为一颗上影线37.5个点、下影线21.5个点、实体67.5个点的阳线。
  • 月初开盘价：612.5；月末收盘价：680。
  • 最高价：717.5；最低价：591。
  • 月涨幅：10.21%；月振幅：126.5个点。

二、主要观点与关键信息

1. 供应端分析

• 海外发运量：12月澳洲和巴西铁矿石发运量环比增加，其中澳洲发运量1956.1万吨，巴西发运量798.3万吨，总量达2754.4万吨。
• 中国进口情况：11月中国进口铁矿砂及其精矿10495.5万吨，环比增加1334.5万吨，同比增长6.9%；1-11月累计进口103836.1万吨，同比下降3.2%。
• Kumba矿产量调整：英美资源下调2022-2023年Kumba矿产量指导值至3900-4100万吨，主要受港口容量限制及Sishen分离厂影响。
• 港口库存：12月国内港口铁矿石库存延续累库趋势，但增幅收窄。截止12月31日，45港进口铁矿库存达15625.65万吨，同比增长3209万吨。

2. 需求端分析

• 钢厂复产情况：12月钢厂复产不及预期，北方地区受采暖季及环保限产影响，其他地区年末检修延缓复产。
• 钢厂数据：
  • 247家钢厂高炉开工率70.04%，环比增加2.17%，同比下降16.03%。
  • 高炉炼铁产能利用率75.79%，环比增加1.46%，同比下降16.29%。
  • 日均铁水产量203.01万吨，环比增加3.99万吨，同比下降42.09万吨。
• 粗钢产量：2021年12月全球粗钢产量约1.43亿吨，同比下降9.9%；中国粗钢产量6931.3万吨，同比下降21.9%，占全球产量的48.38%。
• 政策影响：央行降准、政治局会议对房地产表态偏积极，工信部强调工业稳增长，强化市场对后期需求改善的预期。

3. 未来展望

• 供应预期：12月中下旬高发运量预计带动1月到港量增加，供应偏宽松。
• 需求预期：受冬奥会及春节假期影响，钢厂停限产增多，铁水回升空间有限。但宏观政策利好释放，市场对后期需求回升预期较强。
• 价格走势：预计近期矿价将呈现震荡走势，短期关注20日和30日均线支撑，上方关注120日均线压力。

三、技术面分析

• 月线：铁矿2205主力合约放量上涨，收复5月均线，MACD指标开口向下。
• 周线：向上突破5周、10周和20周均线压制，MACD指标开口向上。
• 日线：上方受120日均线压制，MACD指标开口向下，整体处于震荡状态。

四、行业动态与政策解读

• 证监会副主席方星海强调提升产业企业参与期货市场的深度，铁矿石期货价格反应迅速，助力行业预期管理。
• 大商所推进铁矿石定价中心建设，增强企业国际定价能力与供应链安全。
• 中国冶金报预测2022年生铁、粗钢产量将分别下降6200万吨和1亿吨，铁矿石需求或下降约1亿吨。
• 中钢协副秘书长石洪卫指出，未来钢铁产量和消费仍处于高位，但消费强度将减弱，呼吁企业加强自律。

五、市场关注重点

• 环保限产：冬奥会期间可能加大限产力度，影响钢厂生产节奏。
• 需求变化：后期需密切关注钢厂复产情况及钢铁消费强度。
• 海外矿山供应：特别是澳洲和巴西矿山的发运情况及Kumba矿产量调整的影响。
• 政策导向：继续关注宏观政策对钢铁行业及铁矿石市场的支持力度。

六、风险提示

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅作参考。
• 期市有风险，入市须谨慎。
• 市场数据可能存在滞后或偏差，需结合最新信息进行判断。

七、客户适配

• 适合所有投资者，尤其适合日内短线交易者，提供专项投顾对当日品种的走势分析与独立观点。

八、免责声明

• 本报告信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 报告内容不构成买卖建议，仅用于市场参考。
• 报告版权归华融期货有限责任公司所有，未经许可不得传播或使用。