20260811-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

报告摘要

本报告为2026年8月11日发布的煤及基础化工期权早报，涵盖甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四个期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。

期权品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
MA	1.16	-0.08	1.16	0.09
SH	0.49	0.10	0.34	-0.01
UR	0.58	0.04	0.49	-0.01
V	0.54	-0.03	0.39	-0.00

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
MA	MA609	2550	3650	2400	39.21%	+4.63%	34.79%	38.54%
SH	SH609	1880	2000	1800	26.63%	+4.34%	33.80%	20.21%
UR	UR609	1720	2160	1700	24.62%	+6.51%	22.37%	23.20%
V	v2609	4500	5000	4400	21.85%	+1.31%	26.05%	30.06%

市场趋势：
- 甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯期货合约价格均出现小幅下跌，但甲醇上涨，其余品种下跌幅度较小。
- 成交量变化各异，其中甲醇和尿素成交量有所减少，而烧碱成交量增加。
期权因子表现：
- 甲醇期权成交量PCR为1.16，持仓量PCR为1.16，表明看涨和看跌期权成交量与持仓量比例接近，市场情绪偏中性。
- 烧碱期权成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.34，看涨期权成交量明显高于看跌期权。
- 尿素期权成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.49，市场参与者偏重看涨期权。
- 聚氯乙烯期权成交量PCR为0.54，持仓量PCR为0.39，成交量略高于持仓量，市场观望情绪较重。
隐含波动率：
- 所有期权品种的隐含波动率均高于其年平均隐波率，表明市场对价格波动的预期较高。
- 甲醇加权隐波率为39.21%，烧碱为26.63%，尿素为24.62%，聚氯乙烯为21.85%。
压力支撑位：
- 甲醇：压力位为3650，支撑位为2400。
- 烧碱：压力位为2000，支撑位为1800。
- 尿素：压力位为2160，支撑位为1700。
- 聚氯乙烯：压力位为5000，支撑位为4400。