20241008-国元国际控股-晨报_7页_890kb
报告摘要
- 策略报告： 全球降息和国内政策支持下，港股具长期上行潜力。估值修复虽强，短期有波动风险，建议关注政策导向板块，如高股息等。
- 消费行业观点： 国庆假期出行超额增长，铁路和民航数据亮眼，内地方向促消费政策显现成效。旅游业复苏，港珠澳、港澳旅游热度提升。
- 互联网行业周报： 互联网板块受美联储降息信号影响显著，受益于资金风险偏好提升。高资金敏感板块弹性显著，推荐关注游戏出海、AI及云计算。
- 股指期货报告： 10月8日会议是财政政策发力关键，可能推动社会情绪预期改变。建议中长期增配消费、互联网及新兴产业，考虑港股估值修复分化现象。
- 美元债周报： 中资美元债高收益板块本周表现稳，高收益表现优于投资级，在选择上应关注高性价板块。
- 工银澳门评级： 穆迪确认工银澳门“A2”评级，展望稳定，反映其良好资本状况和潜在政府支持，人民币业务得到强化。
- 市场表现： 10月8日，港股全面普涨，尤其工业、综合企业表现最佳。恒指上涨16%，带动科技和中资板块爆发，欧美股市和能源对整体市场情绪有提振。
- 策略建议： 综合分析表明，当前港股市盈水平已具相当吸引力。建议在投资组合中重点锁仓基本面良好且政策受益型行业，包括科技、消费以及跨境旅行相关领域。同时，弹性配置低估值投资型板块增加防守性。
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