20240919-招商期货-股指期货早班车_3页_941kb

金融研究报告：2024年9月19日股指期货早班车

摘要

本报告由招商期货有限公司发布，旨在对当日股指期货市场表现、基本面及交易策略进行分析。

一、 主要股指期货产品表现

当日各主力股指期货合约表现差异显著：

• IC系列（中证系列）：中证1000 (IC2409) 涨幅0.00%，结价4386.6点；中证500 (IC2409) 涨幅0.84%，结价4457.6点；近期合约表现普遍偏弱，流动性及关注度可能不及大市值标的。
• IF系列（沪深300系列）：沪深300 (IF2409, IF2410 等) 均呈现涨跌互现态势，其中沪300 (IF2409) 涨幅0.43%，IF2410涨幅0.93%，IF2412涨幅0.04%，IF2503轻微下跌0.01%，影响力较IM系列略低。
• IH系列（上证系列）：上证50 (IH2409) 涨幅0.43%，IH2410、IH2412、IH2503表现各异，弹性和工业指数IM表现相对较弱。
• IM系列（中证工业/中证1000）：中证1000 (IM2409) 和 IM 系列近期合约走势偏弱，表现为较大幅度的贴水与升水走扩或升水，与大盘指数形成对比。

二、 现货市场表现与宏观环境

1. 股市表现：9月18日A股四大股指涨跌互现，上证指数涨0.49%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.11%，科创50跌1.17%。市场成交额缩量468亿至4817亿。领先板块为工程机械、房地产、家用电器；落后板块为农林牧渔、酿酒、元器件。
2. 市场风格：从股指期货强弱看，市场底部预期有所增强，大盘风格指数有所转强。

三、 基本面与市场资金面

• 公开市场操作：央行当日公开市场实现净回笼操作，显示短期流动性环境的变化。
• 基差变化：各主力合约近月基差整体走弱。尤其值得注意的是，期货市场在现货普跌的背景下表现相对较强，这使得市场对于底部的期待增加。

四、 交易策略与观点

基于市场成交活跃度低位、人民币可能升值背景下国内金融资产价值提升、以及沪深300等核心指数估值位于历史低位，报告建议考虑逢低配置。应结合自身风险承受能力进行操作。

五、 风险提示

地缘政治因素对资产配置的影响是潜在的风险点。

免责声明暨分析师信息

本报告仅供合格投资者参阅，相关信息仅供参考，不构成具体投资建议。市场有风险，投资需谨慎。报告内容基于特定假设，实际结果可能大相径庭。投资者据此操作风险自担。报告版权属招商期货有限公司所有。