20240601-西南证券-加权盈利频率因子5月跟踪_加权盈利频率因子_5月因子IC均值为-0.05_11页_1mb

本报告对加权盈利频率因子在2024年5月的表现进行了跟踪分析，基于西南证券的研究。该因子源于计数启发法，捕捉投资者的二元偏差，通过加权盈利频率计算股票过去40天超额收益率大于2%的加权天数，并进行行业中性化调整。2024年初至5月，因子在沪深A股的IC均值为-0.011，ICIR为-0.90，5月IC均值为-0.005，显示负相关性开始反转。行业方面，5月7个申万一级行业IC均值为正，如钢铁、非银金融等，其余行业IC为负；年初至5月，除煤炭外多数行业IC为负，IC胜率最高行业如传媒、非银金融达到78%以上。多头组合在5月出现超额回撤，收益率-0.48%，累计回撤较大；多空组合收益率-0.215%，组间收益无单调性。风险提示包括：结论基于历史数据，未来市场变化可能导致实际表现差异，存在数据准确性风险，ETF组合不构成投资建议，投资者需谨慎。总体而言，该因子在5月表现波动，需监控市场动态。