2025-04-29-港交所-江西铜业股份_2024年年报_359页_3mb

2024年度報告總結

核心內容概述

江西銅業股份有限公司（簡稱「江銅」）在2024年面對國際環境深刻變化、經濟運行持續承壓、主產品價格劇烈波動等挑戰，實現了營業收入人民幣5209.28億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤人民幣69.62億元，同比增長7.03%。公司總資產達人民幣1931.28億元，較年初增長14.85%。公司堅定高質量發展標準，實現了穩中有進的經營態勢。

主要觀點

1. 生產經營穩步增長

• 陰極銅：2024年產量達229.19萬噸，同比增長9.28%。
• 黃金：產量118.26噸，同比增長4.99%。
• 白銀：產量1,214.18噸，同比減少10.16%。
• 硫酸：產量604.12萬噸，同比增長1.40%。
• 銅加工產品：產量189.28萬噸，同比增長4.12%。
• 自產銅精礦含銅：2024年為19.97萬噸，同比減少1.14%。
• 標硫精礦：產量271.66萬噸，同比增長2.19%。
• 鉬精礦折合量：產量8,466噸，同比減少15.39%。

2. 產業基礎不斷夯實

公司加快重點項目建設，包括江西電纜超高壓交聯電纜擴建、華東銅箔一期、華東電工一期等項目順利投產運行。此外，哈薩克斯坦鈉礦項目建成並實現試生產，銀山礦業、墨西哥渣選礦、江銅國興擴能改造等項目正加快建設。

3. 科技創新成效顯著

公司推動科技創新與產業創新深度融合，完成國家重點研發項目，實現低品位礦石資源化利用。自主研發的綠色選礦藥劑完成工業試驗，降低選礦成本並提升有價金屬回收率。全年共有16個科技創新項目獲省部級以上獎項，獲得專利授權198件，其中發明專利30件。

4. 資源戰略佈局優化

公司深化與加拿大第一量子礦業公司的戰略合作，簽署股東權利協議。在南美、東南亞等地設立新辦事處，加快國際產業鏈重塑。海外資源開發體系正在加快構建。

5. 高站位落實數字化轉型戰略

公司加快「118N」數字化轉型步伐，推進統一的數字體系建設。貴溪冶煉廠「物聯網在銅冶煉智能工廠的應用」、德興銅礦「工業互聯網+人工智能助力數字礦山轉型」等項目獲得省部級以上獎項。

6. 風險防控務實穩健

公司持續強化審計與風控，維護合法權益。永平銅礦生態修復案例入選國家首批15個生產礦山生態修復典型案例。廣東桃林2項礦山修復科研項目獲批國家重點研發計劃。

會計數據與財務指標

1. 會計數據摘要

• 營業收入：人民幣5209.28億元，同比減少0.18%。
• 歸屬於上市公司股東的淨利潤：人民幣69.62億元，同比增長7.03%。
• 歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤：人民幣82.87億元，同比增長54.22%。
• 經營活動產生的現金流量淨額：人民幣25.08億元，同比減少77.06%。
• 總資產：人民幣1931.28億元，同比增長14.85%。
• 歸屬於上市公司股東的淨資產：人民幣779.45億元，同比增長15.61%。

2. 非經常性損益項目

• 非流動性資產處置損益：人民幣-5092.97萬元。
• 政府補助：人民幣4.63億元。
• 衍生金融工具公允價值變動損益：人民幣-21.35億元。
• 應收款項減值準備轉回：人民幣3875.01萬元。
• 子公司投資收益：人民幣35.26億元。
• 其他營業外收入和支出：人民幣512.50萬元。
• 非經常性損益合計：人民幣-13.25億元。

3. 會計數據差異說明

• 按國際財務報告準則調整的項目及金額，導致歸屬於上市公司股東的淨利潤由人民幣69.62億元調整為人民幣69.01億元。

4. 資本負債比率

• 2024年12月31日，資本負債比率為54.54%。

財務指標分析

1. 主要財務指標

• 基本每股收益：人民幣2.01元，同比增長6.91%。
• 稀釋每股收益：不適用。
• 扣除非經常性損益後的基本每股收益：人民幣2.40元，同比增長54.84%。
• 加權平均淨資產收益率：9.58%，同比增加0.35個百分點。
• 扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率：11.40%，同比增加3.77個百分點。

2. 現金流情況

• 經營活動產生的現金流量淨額：人民幣25.08億元，同比減少77.06%。
• 投資活動產生的現金流量淨額：人民幣-123.03億元，同比增長49.52%。
• 籌資活動產生的現金流量淨額：人民幣57.33億元，同比增長196.61%。

產業與市場情況

1. 行業情況

• 2024年銅價波動明顯，運行中樞較2023年有所抬升。
• 全球銅精礦產量增速為1.4%，低於需求潛在增速，導致TC/RC價格持續下滑。
• 全球精煉銅顯性庫存增加22.8萬噸，精煉銅供需處於弱平衡狀態。
• 新能源板塊仍是全球銅消費的主要增長點，佔全球銅需求比例達15%。

2. 政策影響

• 中國工信部等十一部門聯合發佈《銅產業高質量發展實施方案（2025-2027年）》，推動銅產業鏈供應鏈韌性和安全水平提升。

會計數據差異

1. 境內外會計準則差異

• 按中國企業會計準則計提的安全費用未使用，導致歸屬於上市公司股東的淨利潤減少人民幣6.12億元。
• 按國際財務報告準則調整後，淨利潤為人民幣69.01億元。

子公司與合併範圍

1. 合併範圍變化

• 2024年7月，公司對德普礦山持股比例達49%，表決權為69%，取得控制權，納入合併範圍。
• 2024年12月，公司對江西川禾持股比例達77.16%，納入合併範圍。

研發投入與費用

1. 研發投入

• 費用化研發投入：人民幣55.21億元。
• 資本化研發投入：人民幣4.91億元。
• 研發投入總額：人民幣60.12億元，佔營業收入比例為1.15%。
• 研發人員數量：2234人，佔公司總人數比例為8.47%。
• 研發人員學歷結構：博士研究生260人、碩士研究生392人、本科1099人、專科388人、高中及以下95人。
• 研發人員年齡結構：30歲以下688人、30-40歲718人、40-50歲425人、50-60歲386人、60歲及以上17人。

現金流與資產負債

1. 現金流變動原因

• 經營活動產生的現金流量淨額：因存貨及經營性應收項目增加所致。
• 投資活動產生的現金流量淨額：因投資增加所致。
• 籌資活動產生的現金流量淨額：因借款規模增加所致。

2. 資產與負債情況

• 衍生金融資產：人民幣10.37億元，同比增長416.83%。
• 應收賬款：人民幣62.33億元，同比增長56.97%。
• 預付款項：人民幣38.40億元，同比增長305.61%。
• 長期股權投資：人民幣194.87億元，同比增長305.31%。
• 其他權益工具投資：人民幣6.25億元，同比減少99.17%。
• 合同負債：人民幣42.74億元，同比增長205.83%。
• 一年內到期的非流動負債：人民幣57.12億元，同比增長159.51%。
• 應付債券：人民幣32.16億元，同比減少36.31%。
• 租賃負債：人民幣20.37億元，同比減少44.76%。
• 長期應付款：人民幣5.87億元，同比減少39.80%。

結論

江西銅業股份有限公司在2024年面對多重挑戰，仍實現了穩中有進的發展。公司通過優化產業佈局、推動科技創新、落實數字化轉型戰略、強化風險防控等措施，實現了經營穩步增長和財務結構優化。未來，公司將繼續聚焦主責主業，加快重點項目建設，推動高質量發展。