20210528-信达证券-晨会速递_9页

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为2021年5月28日的晨会速递，内容涵盖市场指数表现、5月十大金股推荐、重要财经资讯、晨会点评及投资建议等，由信达证券产品团队发布，主要分析师为单丹与燕楠。

市场指数表现

指数	收盘价	涨跌幅
上证综指	3,608.85	0.43%
深证成指	14,897.19	0.70%
创业板指	3,226.11	0.92%
沪深 300	5,338.23	0.33%
中证 500	6,685.41	0.86%
科创 50	1,397.77	2.47%
香港恒生	29,166.01	0.88%

行情数据为2021年5月27日收盘价。

5月十大金股

简称	行业	调入时间
兖州煤业	煤炭	20210430
云铝股份	有色	20210430
赛轮轮胎	化工	20210430
恒力石化	石化	20210430
盐津铺子	食品	20210430
宝信软件	通信	20210430
宏达电子	军工	20210430
捷佳伟创	机械	20210430
杉杉股份	电新	20210430
美畅股份	电新	20210430

重要财经资讯

海尔智家启动健康焕新节
针对超1.6亿台达到安全使用年限的家电，海尔智家响应政策推动以旧换新，提升消费活力。
山东济宁微山煤矿事故
5月26日，枣矿集团新安煤矿发生冒顶事故，6人被困，相关部门正全力救援。
国常会关注原材料涨价影响
针对铜、铝、冷轧板等原材料价格持续上涨，国常会提出稳定供应链、打击囤积居奇等措施。
湖南将建22个省级工业互联网平台
湖南省工信厅发布2021年建设计划，涵盖企业级、行业级及第三方赋能平台。
我国海上风电并网容量超10GW
截至2021年4月底，我国海上风电并网容量达1042万千瓦，进入新阶段。
工信部推动碳排放约束机制
探讨以碳排放、污染物排放、能耗总量为依据的产量约束机制，重点在钢铁行业。
兆易创新MCU产品价格调整
随着市场需求旺盛，兆易创新将对MCU产品价格进行适当调整，车规级产品预计2021年六七月份开始流片。
中汽协：前四个月汽车利润增长1.6倍
2021年1-4月，汽车制造业利润达1799.6亿元，同比增长1.6倍。
古雷石化乙烯装置点火成功
项目进入开车投料准备阶段，标志着石化行业建设进展。
格力启动150亿元回购计划
用于员工持股计划和股权激励，回购价格上限为70元/股，预计回购股份占比3.56%。
中核钛白拟募资70.91亿元
用于打造绿色循环生产体系，建设世界级钛白粉生产基地。
兴盛优选进驻山西
在山西上线超千家门店，目标年GMV达800亿元左右。

晨会点评

【纺服&教育】（汲肖飞）

国货服装品牌崛起：新疆棉事件推动国产服装品牌发展，消费者信心提升，品牌内功增强。
化妆品行业高增长：国货品牌在功能性护肤品等细分赛道表现优异，华熙生物、珀莱雅、上海家化等一季度表现突出。
重点标的：森马、比音、罗莱、安踏、李宁、华熙生物、珀莱雅、贝泰妮等。

【家电】（罗岸阳）

618换新潮预期：以旧换新政策推动家电消费，海尔率先启动活动，预计其他厂商也将跟进。
原材料价格持续上涨：铜、铝、冷轧板等价格刷新纪录，家电企业成本压力大。
消费复苏与政策支持：政府、平台、企业多方推动家电消费，促进市场回暖。

【电新】（武浩）

钠电池产业化前景：宁德时代计划7月推出钠离子电池，具有成本低、安全性高、适合储能和消费类产品的特点。
风光建设方案落地：2021年风电、光伏保障性并网规模约90GW，户用补贴达5亿元，装机规模超预期。
重点标的：美畅股份、杉杉股份、孚能科技、赛伍技术、当升科技、宁德时代、恩捷股份、隆基股份、晶澳科技、通威股份。

报告速览

【电子】（方竞）

小米集团-W Q1业绩大超预期：收入768.82亿元，同比增长54.7%，经调整净利润60.69亿元，同比增长163.8%。
美国禁令解除：小米与美国国防部诉讼判决落地，外资投资限制解除，提振市场信心。
海外市场拓展：欧洲市场份额达22.7%，超越苹果，成为第二。
国内市场布局：线上份额达38.0%，线下门店预计年底突破10,000家。
产品策略：高端化成效显著，米11系列订单超300万台。
投资建议：维持“买入”评级，目标市值10000亿港元。

风险提示

海外市场风险：疫情反复可能影响手机销量。
竞争格局变化：行业竞争加剧，可能影响利润预期。
中美贸易摩擦：可能对供应链安全造成影响。

投资建议与评级说明

股票投资评级：分为买入、增持、持有、看淡、卖出，基于股价相对沪深300指数的表现。
行业投资评级：分为看好、中性、看淡，依据行业指数与基准指数的对比。

电话会议预告

会议主题	行业	日期	参会方式
信达TMT每周谈电话会议	电子/计算机/通信/传媒	5月23日
信达周期半月谈会议	煤炭/有色/化工/石化	5月23日
秦淮数据经营情况解读电话会	通信	5月24日
信达大制造周度电话会议	机械/军工/电新行业首席	5月26日
藏格控股经营情况及发展规划交流	有色	5月27日
信达TMT每周谈电话会议	电子/计算机/通信首席	5月30日	联系对口销售

机构销售联系人

区域	姓名	手机	邮箱
全国销售总监	韩秋月	13911026534	hanqiuyue@cindasc.com
华北副总监 (主持工作)	陈明真	15601850398	chenmingzhen@cindasc.com
华北	卞双	13520816991	bianshuang@cindasc.com
华北	阙嘉程	18506960410	quejiacheng@cindasc.com
华北	刘晨旭	13816799047	Iiichenxu@cindasc.com
华北	欧亚菲	18618428080	ouyafei@cindasc.com
华北	祁丽媛	13051504933	qiliyuan@cindasc.com
华北	魏冲	18340820155	weichong@cindasc.com
华东副总监 (主持工作)	杨兴	13718803208	yangxing@cindasc.com
华东	吴国	15800476582	wuguo@cindasc.com
华东	国鹏程	15618358383	guopengcheng@cindasc.com
华东	李若琳	13122616887	liruolin@cindasc.com
华东	孙斯雅	18516562656	sunsiya@cindasc.com
华东	张琼玉	13023188237	zhangqiongyu@cindasc.com
华南总监	王留阳	13530830620	wangliuyang@cindasc.com
华南	陈晨	15986679987	chenchen3@cindasc.com
华南	王雨霏	17727821880	wangyufei@cindasc.com
华南	王之明	15999555916	wangzhiming@cindasc.com
华南	闫娜	13229465369	yanna@cindasc.com
华南	焦扬	13032111629	jiaoyang@cindasc.com
华南	江开雯	18927445300	jiangkaiwen@cindasc.com
华南	曹曼茜	18693761361	caomanqian@cindasc.com