20230427-开源证券-中控技术-688777.SH-公司信息更新报告_业绩持续高增长_海外市场大有可为_4页_881kb

报告摘要

投资评级：
核心内容：公司为流程工业智能制造领域龙头，基于行业高景气及公司竞争力提升，维持“买入”评级；预计2023年-2025年归母净利润分别为1043、1368、1788亿元，EPS分别为193、253、330元/股，PE分别为480、366、280倍。
业绩表现：
- 2022年实现营收662.4亿元，同比增长466%；归母净利润79.8亿元，同比增长372%。
- 2023年Q1实现营收144.6亿元，同比增长473%；归母净利润9.2亿元，同比增长543%。
- 成长动力：下游数字化需求旺盛、研发投入强化市场地位、管理效率提升费用改善。
并购与国际化布局：
- 2023年3月斥资100%收购荷兰Hobré，补强高端仪器仪表技术，完善产品线；通过战略投资国内工业软件公司，推动端到端数智化方案落地。
- 成功登陆瑞士交易所，加速全球融资与品牌形象提升；2022年进入沙特阿供应商名录，响应一带一路战略，国际化进程加快。
财务摘要：
- 预测显示业绩稳健增长，毛利率持续提升，ROE逐年增高至19.1%；估值PE显著下降，当前市价仍具成长空间。
风险提示：
- 主要风险包括：智能制造推广不及预期、海外业务拓展受阻、研发进展未达预期等。