20200927-万联证券-计算机行业周观点_华为召开全联接大会_北京将设定数字货币试验区_12页_1mb

报告摘要

华为全联接大会与数字货币试验区：计算机行业周分析总结

核心内容概述

2020年9月23日至27日期间，计算机行业经历了多个重要事件和市场波动。华为全联接大会在上海召开，发布ModelArts3.0，推动行业AI发展；首届外滩大会聚焦金融科技，发布Trusple平台；北京自贸区方案提出建设数字货币试验区，为数字货币落地提供新机遇。与此同时，计算机行业整体表现不佳，沪深300指数下跌3.53%，申万计算机行业下跌4.67%，跑输指数1.14个百分点。行业估值高于历史中枢，市场关注度有所下降。

主要观点

1. 行业热点事件及点评

人工智能：华为ModelArts3.0发布
ModelArts3.0支持大规模任务和用户同时运行，实现AI开发全流程自动化和极简操作，降低企业应用AI门槛。其新增功能包括华为云EI骨干模型、联邦学习、模型智能评估诊断和高性能AI计算，有助于行业AI落地和新价值创造。
金融科技：外滩大会推动行业发展
首届外滩大会聚焦“科技让未来更普惠”，发布Trusple平台，基于区块链技术实现跨境贸易智能化履约，降低金融服务风险，推动金融科技行业加速发展。
数字货币：北京设立试验区
北京自贸区方案提出建设法定数字货币试验区，依托人民银行区块链平台，推动数字货币应用场景扩展和IT系统升级，为相关厂商带来机遇。

2. 行业周行情回顾

整体表现
上周申万计算机行业下跌4.67%，跑输沪深300指数1.14个百分点，在申万一级行业中排名第20位。年初至今，行业涨幅排名第13位，超额收益明显。
子行业表现
上周计算机设备和计算机应用行业均下跌，其中计算机设备行业跌幅达5.15%。年初至今，计算机设备行业上涨7.35%，计算机应用行业上涨20.74%。
估值情况
SW计算机行业PE（TTM）反弹至74.58倍，高于历史均值55.75倍，估值高于历史中枢水平。
成交额变化
上周计算机行业成交额为2133.84亿元，日均426.77亿元，较上周下降42.52%。
个股表现
218只个股中，15只上涨，203只下跌，上涨股票占比6.88%。行业涨幅前五的公司包括科创信息、朗玛信息、同为股份、安居宝、熙菱信息，跌幅前五的公司包括京天利、汇金科技、丝路视觉、聚龙股份、银江股份。
重点跟踪个股
重点跟踪的8只个股中，7只下跌，仅神州信息上涨0.80%。其中，恒生电子、东方财富、浪潮信息、中科曙光、广电运通、佳都科技等被重点推荐。

3. 行业动态

大宗交易
上周计算机板块发生大宗交易金额合计8.42亿元，涉及多家公司，如新智认知、三六零、四维图新、聚龙股份、捷顺科技、神州数码、金证股份、赛意信息等。
限售解禁
未来三个月内，多个公司限售股解禁，包括浪潮信息、汇纳科技、久其软件、开普云、金证股份等，涉及不同比例的股份。
关联交易
多家公司发布关联交易公告，如同方股份、正元智慧、宝信B、宝信软件等，涉及资产置换、共同投资等多种形式。
股东增减持
多位股东进行增减持操作，如汇金股份、天泽信息、四维图新、银江股份、豆神教育、神州泰岳、多伦科技、先进数通等。

关键信息

技术发展
ModelArts3.0的发布标志着AI开发模式的升级，推动行业AI应用。
金融科技应用
Trusple平台的推出展示了区块链技术在金融服务中的实际应用，有助于降低金融风险。
数字货币试验区
北京自贸区设立数字货币试验区，推动数字货币应用场景扩展，带动相关IT系统升级。
市场表现
行业整体表现不佳，但部分优质标的如恒生电子、东方财富、浪潮信息、中科曙光、广电运通、佳都科技等被重点推荐。
估值与投资建议
行业估值高于历史中枢，但市场关注度下降。建议关注业绩确定性强的优质标的，尤其是云计算、人工智能、金融科技、服务器和高性能计算等高景气度领域。

投资建议

重点推荐
- 金融科技：广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富
- 金融IT：恒生电子、长亮科技、神州信息
- 服务器：浪潮信息（云基础设施需求提升）
- 高性能计算：中科曙光
- 智能轨交：佳都科技
评级信息
- 恒生电子、东方财富、浪潮信息、中科曙光、广电运通、佳都科技：增持
- 长亮科技：买入