电力设备与新能源行业月报（2022年2月）：第二批风光大基地规划即将落地，推动新能源建设加速发展-20220211-东兴证券-71页_726kb

第二批风光大基地规划即将落地，推动新能源建设加速发展

核心内容

2022年2月的电力设备与新能源行业月报指出，第二批风光大基地规划即将落地，总规模超过400GW，将进一步推动新能源建设的加速发展。该规划强调提高资源利用率和开发效率，并与生态治理相结合，解决消纳问题。此外，国家能源局、发改委、农业农村部和国家乡村振兴局联合出台多项政策，支持新能源发展，尤其是农村风光建设。

主要观点

• 风光大基地项目：第二批风光大基地项目主要集中在三北地区，采用统一规划与招标方式，相较于第一批，更加注重消纳问题，并推动“火电+新能源”联合送出模式。
• 新能源汽车市场：2021年新能源汽车产销均突破350万辆，市场占有率达13.4%。磷酸铁锂电池装车量同比增长227.4%，显示出市场对安全性和成本优势的重视。
• 美国光伏进口关税：美国政府确认201关税延长4年，进口电池关税配额由2.5GW提升至5GW，这对国内光伏企业出口带来利好。
• 政策利好：三部委联合发文支持农村风光建设，推动绿色低碳试点，提升农村新能源占比。国家能源局也明确了2022年能源行业标准计划立项指南，重点发展新型储能、氢能技术、风光大基地建设等。
• 行业动态：晶科能源和龙源电力登陆A股，提升行业资金实力和市场影响力。LG新能源正式上市，成为韩国最大IPO之一，有助于全球动力电池市场竞争格局的变化。

关键信息

• 行业趋势：风光大基地项目持续推进，预计2022年全国光伏、风电装机分别达80-90GW和50-55GW。
• 市场表现：2022年1月，电力设备及新能源板块较上月下降11.49%，同期沪深300指数下降7.62%。
• 价格变化：硅片价格上调，光伏产业链多个环节价格回升，但辅材价格有所下降。
• 投资建议：建议关注阳光电源、禾迈股份、日月股份、明阳智能等优质风光龙头企业。
• 风险提示：全球疫情扩散、新能源技术发展偏离预期、相关上市公司业绩低于预期。

行业重点公司盈利预测与评级

重要行业政策

• 全国统一电力市场体系：两部委联合发布指导意见，推动2030年新能源全面参与市场交易。
• 农村风光建设：三部委发文支持农村新能源发展，鼓励“光伏+现代农业”等模式。
• 进口关税政策：美国确认201关税延长4年，进口电池关税配额提升至5GW，对国内出口有利。

月度行业要事

• LG新能源上市：LG新能源在韩国证券交易所上市，市值超过SK海力士，成为第二大公司。
• 隆基、中环上调硅片价格：1月末隆基、中环上调硅片价格，反映下游需求旺盛。
• 晶科能源、龙源电力登陆A股：晶科能源和龙源电力分别在上海和国内市场上市，增强资金实力和市场影响力。

产业链价格追踪

• 三元正极材料价格全面上涨：5系和6系材料价格分别上涨10.92%和8.1%。
• 光伏产业链多环节价格回升：硅料、硅片、电池片价格均有上涨，组件价格基本持平。
• 光伏玻璃降价：2.0mm和3.2mm厚度光伏玻璃镀膜价格分别下降4%和3.85%。

行业重点公司动态

• 大全能源：拟对子公司增资99.99亿元，用于建设高纯多晶硅项目。
• 正泰电器：拟转让100%股权，涉及512.05MW装机容量。
• 多氟多：子公司采购设备，涉及锂资源开发。
• 德方纳米：2021年扭亏为盈，预计净利润7.6-8.3亿元。
• 容百科技：锁定宁德时代10万吨高镍三元正极材料订单。
• 东方电缆：中标陆、海缆业务合计10.15亿元。

风险提示

• 全球疫情：可能影响市场表现。
• 政策变化：新能源政策或发生变动。
• 行业竞争：技术进步或不及预期，影响公司盈利能力。

附录I 近期重要公告

• 大全能源：拟对子公司增资99.99亿元，用于高纯多晶硅项目。
• 正泰电器：股权转让，涉及512.05MW装机容量。
• 多氟多：采购设备，用于锂资源开发。
• 德方纳米：建设新型磷酸盐系正极材料项目，预计投资75亿元。
• 容百科技：获得宁德时代10万吨高镍三元正极材料订单。
• 东方电缆：中标陆、海缆项目，合计金额10.15亿元。
• 恩捷股份：与中创新航签订保供协议，供应锂电池隔离膜。
• 晶科能源：获IPO批文，拟公开发行20亿股。
• 亿纬锂能：与蓝晓科技签订战略合作协议，布局锂资源产业链。

总结

2022年2月，电力设备与新能源行业迎来新的发展契机。第二批风光大基地项目落地，推动新能源装机量增长，预计2022年全国光伏、风电装机分别达80-90GW和50-55GW。同时，新能源汽车市场持续增长，磷酸铁锂电池受到更多关注。美国201关税延长4年，有利于国内光伏出口。行业政策不断出台，支持新能源发展，尤其是农村风光建设。重点公司如阳光电源、日月股份、明阳智能等表现出色，盈利预测和评级均较为乐观。硅片和光伏产业链价格回升，但辅材价格有所下降。行业面临的风险包括疫情、政策变化和市场竞争等，需谨慎应对。