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爱建证券研究所晨会纪要总结（2021年6月18日）

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年6月18日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等多个方面，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

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国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周四沪深股指缩量小幅反弹，呈现震荡走势，权重股修复回升，第三代半导体板块异军突起，涨停潮频现。
• 板块分化：白酒、第三代半导体和光刻胶板块涨幅居前，石油采掘、保险和猪肉板块整体调整。
• 成交量：全天两市成交量为0.89万亿，较前期有所减少，市场量价略显背离。
• 技术面分析：5月份以来股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场活跃度提高，整体由弱转强，进入震荡盘升阶段。
• 市场情绪：多空分歧加大，市场缺乏增量资金，主要依赖存量资金，呈现结构性行情。

市场展望

• 短期股指将围绕多空分界岭宽幅震荡，需密切关注创业板指动向。
• 市场做多信心不足，南向资金持续流出，资金面失衡明显。

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行业动态与点评

半导体设备行业

• 行业趋势：全球主要半导体制造企业因芯片短缺问题持续扩张产能，半导体设备行业景气周期延续。
• 国内预测：2021-2023年国内半导体设备行业预计每年增速在25%-30%之间。
• 相关公司：至纯科技、精测电子等。

DPU芯片

• 技术前景：DPU（数据处理单元）芯片成为继CPU和GPU之后的重要算力芯片，受到科技巨头和资本市场的高度关注。
• 相关公司：浪潮信息、晶晨股份等。

算力网络建设

• 国家政策：我国将建设8个全国一体化算力网络枢纽节点，推动算力资源向西转移，解决东西部算力供需失衡问题。
• 相关公司：浪潮信息、海量数据等。

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宏观经济动态

1. 价格指数管理：发改委发布《重要商品和服务价格指数行为管理办法（试行）》，规范价格指数行为，促进市场价格合理形成。
2. 财政数据：1-5月全国一般公共预算收入同比增长24.2%，证券交易印花税增长50.3%；预算支出增长3.6%。
3. 铁路投资：1-5月铁路固定资产投资累计完成2036亿元，同比下降8%，5月投资同比减少43.4%。
4. 汽车行业合作：六大机构发布《合肥宣言》，推动新型显示、半导体、电子元件、电池等行业与汽车行业的深度合作，提升核心技术创新能力。

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国际市场动态

美联储操作

• 逆回购规模：美联储周四接纳7558亿美元逆回购，创历史新高，连续7个交易日超过5000亿美元。
• 政策信号：美联储维持购债计划不变，流动性政策未有明显收紧，但市场对经济复苏的乐观情绪有所波动。

美国经济数据

• 失业金人数：6月12日当周美国初请失业金人数升至41.2万人，为4月下旬以来首次上升，显示经济复苏步伐放缓。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34299.33	33823.45	-0.62
SPX.GI	标普500	4246.59	4221.86	-0.04
IXIC.GI	纳斯达克指数	14072.86	14161.35	0.87
CL.NYM	NYMEX 原油	72.48	71.06	-1.51
GC.CMX	COMEX 黄金	1860.3	1774.3	-4.68
CA.LME	LME铜	9560	9190.5	-4.93
S.CBT	CBOT 大豆	1463.75	1247.25	-7.15

• 市场波动：国际大宗商品价格震荡回落，波动加大，显示全球市场不确定性上升。

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