20231031-中原证券-长电科技-600584.SH-季报点评_23Q3业绩环比明显复苏_汽车电子业务继续高速成长_5页_869kb

总结（基于用户查询，仅提取核心内容进行分析）

• 标题：长电科技(600584)季报点评：业绩环比复苏，汽车电子高速成长，维持“买入”评级

• 关键事件：公司发布2023年第三季度报告，前三季度营收同比下滑17.55%，净利润大幅下降，但第三季度环比显著改善（营收环比增长30.80%，归母净利润环比增长23.96%）。毛利率环比下降0.75%至14.36%，但费用率同比下降0.32%。

• 汽车电子业务亮点：营收同比增长88%，占总收入的10.5%；已覆盖智能座舱、ADAS等应用领域，并通过IATF16949认证。新增与上海临港合资公司，拓展汽车芯片制造。

• 研发进展：前三季度研发投入同比增长103.8%，推进毫米波雷达、5G毫米波L-PAMiD产品及先进封装技术。

• 盈利预测调整：下调公司2023-2025年净利润预测至154亿元、2872亿元、3372亿元，对应PE从原值下调；维持“买入”评级，基于全球市场领先和技术优势。

• 风险因素：行业竞争加剧、下游需求复苏慢、新技术研发风险。

该报告强调公司受益于业务结构调整和汽车电子增长，但需关注盈利下滑风险。审核公司财报和市场数据以获取更详细信息。