20170921-中国银河-晨会纪要_12页_593kb

银河视点总结

核心内容

本报告为2017年9月21日的晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及多个行业和主题的投资建议。同时，报告分析了宏观经济、政策动态、行业趋势和市场资金情况，为投资者提供策略参考。

主要观点

国际市场表现

• 道琼斯指数上涨0.19%，报收22412.59。
• 纳斯达克指数微跌0.08%，报收6456.04。
• 富时100指数下跌0.14%，报收7265.25。
• 恒生指数上涨0.27%，报收28127.80。
• 国企指数上涨0.43%，报收11173.51。
• 日经指数微升0.05%，报收20310.50。

国内市场表现

• 上证综指上涨0.27%，报收3366.00。
• 深证成指上涨0.97%，报收11191.13。
• 沪深300指数上涨0.27%，报收3842.44。
• 上证国债持平，报收160.63。
• 上证基金上涨0.12%，报收6144.55。
• 深圳基金上涨0.10%，报收8249.84。

期货与货币市场

• NYMEX原油上涨1.88%，报收50.41美元/桶。
• COMEX黄金上涨0.44%，报收1312.00美元/盎司。
• LME铜微涨0.07%，报收6536.50美元/吨。
• LME铝上涨1.74%，报收2128.50美元/吨。
• BDI指数上涨1.22%，报收1415.00点。
• 美元/人民币报656.70，人民币汇率有所回升。

关键信息

今日视点

1. 机械行业：天然气重卡销量1-8月同比增长547%，建议关注富瑞特装、厚普股份、杰瑞股份、惠博普。
2. 计算机行业：重点关注人工智能、无人驾驶等高景气子板块，推荐四维图新、汉王科技、中科创达。
3. 商贸零售行业：三季度延续弱复苏，推荐老凤祥、鄂武商A、苏宁云商、南极电商、重庆百货。

市场简评

• A股周三震荡上行，上证综指、深证成指均录得上涨。
• 行业方面，有色、煤炭、家电、电子元器件、计算机、钢铁、汽车、国防军工涨幅超过1%。
• 主题方面，芯片国产化、钛白粉、3D传感、传感器、小金属、打板、生物识别、5G涨幅超过2.31%。
• 市场成交量略有放量，达5417亿元。
• 美联储维持利率不变，宣布10月启动缩表，并预计12月加息一次。
• 人民币汇率有所回升，美元指数创两周新高。

经济运行与政策

• 国务院部署促进跨境电商综合试验区建设，推动外贸便利化。
• 资源环境承载能力监测预警长效机制建立，以实现可持续发展。
• 我国永久基本农田划定完成，面积达15.50亿亩。
• 宏观经济周报指出，经济稳中趋降，结构性改革与降杠杆仍是重点。
• 8月工业增加值同比实际增长6.0%，但增速有所回落。
• 房地产去库存接近尾声，投资增速低位偏稳。
• 固定资产投资1-8月同比增长7.8%，但四季度面临压力。

大宗商品与物价动态

• 煤炭运价大幅上行，国内煤炭运价秦皇岛-广州、秦皇岛-上海分别上涨26.82%和31.54%。
• 农产品价格小幅回升，蔬菜、鸡蛋、水产品、粮食、食用油、肉类价格上行0.51个百分点。
• CPI预计上行0.13个百分点，通胀温和。

货币政策

• 央行通过逆回购操作净投放2600亿元，维持资金面紧平衡。
• 央行货币政策基调稳健中性，预计不会大幅宽松。
• 大宗商品价格回落，市场资金利率有所上行。

证券行业

• 8月券商板块先抑后扬，业绩小幅回升，政策面利好。
• 建议持续关注大型综合券商，如中信证券、广发证券、华泰证券。

投资建议

月度组合

• 9月组合：正业科技、贵州茅台、上汽集团、荣盛发展、ST生化、中国平安、北新建材、青岛金王、上海电力、四维图新。

中期组合

• 中期组合：正业科技、贵州茅台、乐普医疗、中国平安、北新建材、华电国际、陕西煤业、四创电子、四维图新、苏州科达。

长期组合

• 长期组合：正业科技、长春高新、北新建材、建投能源、陕西煤业、四创电子、航天电器、杰瑞股份、四维图新、苏州科达。

当日政策与行业动态

经济要闻

• 31个项目落户新兴工业园。
• "一带一路"媒体合作论坛在敦煌举行。
• 联合国气候变化框架公约第23次缔约方会议召开。
• 国家发改委推动北方清洁供暖。
• 北京首套房贷利率多数上浮5%-10%。

行业动态

• 天然气重卡销量持续增长，产业链受益。
• 人工智能在钢铁行业应用，质检准确率高。
• 新能源汽车政策利好，无人驾驶技术加速。
• 房地产调控趋严，投机者“囤房”困难。
• 跨境电商发展加快，外贸竞争力提升。
• 共享单车从宽进到严管，部分城市暂停投放。
• **“煤改气”**加速推进，天然气需求增长。
• 区块链与数字货币引发市场关注，比特币市场波动。

评级标准

行业评级体系

• 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报10%-20%。
• 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。

公司评级体系

• 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

免责声明

本报告为银河证券提供，仅作参考，不构成投资建议。银河证券不对报告内容的准确性或完整性负责，亦不承担因使用本报告而产生的任何责任。客户应独立判断，谨慎投资。