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文档内容总结

核心内容

本报告由格林大华期货研究院发布，日期为2026年8月7日，旨在提供贵金属市场分析及交易策略建议。报告内容涵盖当前市场行情、重要资讯、市场逻辑分析及交易策略。

主要观点

1. 市场行情

   • COMEX 黄金期货下跌 0.15%，报 4298.70 美元/盎司。
   • COMEX 白银期货下跌 0.81%，报 61.78 美元/盎司。
   • 沪金主力合约下跌 0.01%，报 925.14 元/克。
   • 沪银主力合约下跌 0.93%，报 15076 元/千克。

2. 重要资讯

   • SPDR Gold Trust 黄金ETF 持仓增加 0.571 吨，当前持仓量为 1014.719 吨。
   • iShares Silver Trust 白银ETF 持仓增加 42.17 吨，当前持仓量为 15172.99 吨。
   • 美联储利率预期：9 月维持利率不变的概率为 45%，加息 25 个基点的概率为 55%。
   • 10 月维持利率不变的概率为 31%，加息 25 个基点的概率为 51.9%，加息 50 个基点的概率为 17.1%。
   • 伊朗与阿曼拟议的霍尔木兹海峡通航协议可能禁止美以等敌对方船只通行，引发美伊关系紧张。

3. 市场逻辑分析

   • 由于伊朗与阿曼关于霍尔木兹海峡通航协议的消息传出，国际油价上涨。
   • 美联储官员对加息的讨论增加，若通胀数据强劲，9 月可能加息。
   • 美债收益率上行，2 年期美债收益率上涨 7 个基点至 4.25%，10 年期上涨 6 个基点至 4.69%，30 年期上涨 5 个基点至 5.22%。
   • 美元指数上涨 0.25%，报 99.94。
   • 黄金和白银在周四冲高回落，显示出市场对美伊局势的敏感性。
   • 伊朗与阿曼协议的细节可能引发美方不满，霍尔木兹海峡的通航问题将影响美伊关系，局势仍可能反复。

关键信息

• 贵金属走势：黄金与白银均出现下跌，但黄金ETF持仓增加，显示市场对黄金的配置意愿上升。
• 美联储利率预期：9 月加息概率较高，但10月加息幅度存在不确定性。
• 美债利率：美债收益率普遍上行，表明市场对通胀和经济前景的担忧。
• 美元指数：美元指数上涨，可能对贵金属价格形成压力。
• 地缘政治影响：伊朗与阿曼关于霍尔木兹海峡通航协议的讨论，可能对国际油价和地缘政治局势产生重大影响，进而影响贵金属市场。

交易策略

• 金银价格在短期内可能震荡，需密切关注市场情绪和地缘政治动态。
• 美伊局势的反复可能对市场造成不确定性，建议投资者保持谨慎。
• 霍尔木兹海峡的通航情况是影响国际油价和贵金属价格的重要因素，需持续跟踪。

研究员信息

• 研究员：刘洋
• 从业资格：F3063825
• 交易咨询资格：Z0016580
• 联系方式：liuyang18036@greendh.com

风险提示

• 本报告基于公开资料整理，信息准确性及完备性无法保证。
• 报告内容仅供参考，不构成任何买卖建议。
• 投资者需自行判断并承担交易风险。
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