20240419-国联证券-华测检测-300012.SZ-公司业绩短期承压_土壤三普有望带来检测增量_3页_291kb

华测检测（300012）公司报告分析总结

公司业绩情况

华测检测发布2023年年报及2024年一季报显示，公司2023年实现营收560.5亿元，同比增长92.4%；归母净利润91亿元，同比增长8.3%。2024Q1实现营收119.2亿元，同比增长6.7%；归母净利润13.3亿元，同比下降81.2%。
主要板块中，生命科学检测、工业品测试、消费品测试等业务增长较快，但医疗检测板块受政策和行业环境影响较大，医药业务亦出现下滑。尽管基数较高，2024Q1净利润同比降幅较大，但环比表现较优。

新业务布局

公司积极布局航空及低空经济相关领域，在多地设立实验室，提供全产业链技术服务，形成先发优势，目前处于技术领先阶段。

未来展望

预计公司2024–2026年营业收入分别为634.4亿元、757.1亿元、888.2亿元，年均复合增长率21.08%；归母净利润分别为106.9亿元、129.1亿元、161.6亿元，增长率持续上行。维持“买入”评级，目标价27.58元。

风险提示

面临公信力受损、政策变化、并购与募投项目不达预期等相关风险。