20210131-太平洋-流动性周报（1月第4周）_北向资金流入电子_传媒_化工_19页_1mb

报告摘要

北向资金流入电子、传媒、化工 —— 流动性周报（1月第4周）

核心内容总结

北向资金流动：1月25日至1月29日，北上资金净流出67.37亿元，为2020年11月以来首次净流出。其中，沪股通净流出56.95亿元，深股通净流出10.41亿元。
行业净流入情况：电子、传媒和化工行业显示净流入较多，分别为51.27亿元、17.69亿元和14.32亿元；食品饮料、家用电器和建筑材料则显示净流出较多，分别为57.84亿元、23.08亿元和19.92亿元。
TOP20重仓股变化：过半数TOP20重仓股被减持，伊利股份、格力电器和三一重工分别减持0.49%、0.39%和0.30%；立讯精密、上海机场和海天味业分别增持0.34%、0.16%和0.04%。
两融余额变化：截至1月28日，两融余额升至16979.89亿元，较1月21日减少115.20亿元。多数行业两融余额回升，其中电气设备、电子和非银金融回升较多，分别回升137.34亿元、111.53亿元和108.87亿元。
ETF份额变化：创业板50ETF基金份额增加3.80亿份，上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别减少8.02亿份、3.02亿份和0.14亿份。
利率市场变化：央行本周累计开展7天逆回购3840亿元，利率与之前持平，叠加逆回购到期和MLF回笼，整体资金净回笼4705亿元。隔夜Shibor和7天Shibor分别增加84.60个BP和80.00个BP至3.2820%和3.0710%。信用利差全部下降，AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别减少1.07个BP、0.06个BP和4.06个BP，以及减少2.22个BP、4.22个BP和9.22个BP。

主要观点

北上资金在1月第4周出现净流出，显示出对A股市场的谨慎态度。
电子、传媒和化工行业受到北上资金的青睐，显示其对这些行业的看好。
食品饮料、家用电器和建筑材料行业出现较大净流出，可能受到市场情绪和行业基本面的影响。
两融余额整体有所回升，但部分行业如非银金融、电子和国防军工出现回落，显示出资金在不同板块的配置变化。
创业板50ETF份额增加，而上证50ETF和沪深300ETF份额减少，反映市场对成长型股票的偏好。
利率市场整体偏紧，无风险利率有所回升，信用利差下降，显示市场风险偏好有所改善。

关键信息

北上资金：净流出67.37亿元，为2020年11月以来首次净流出。
行业净流入：电子（51.27亿元）、传媒（17.69亿元）、化工（14.32亿元）为净流入较多的行业。
行业净流出：食品饮料（57.84亿元）、家用电器（23.08亿元）、建筑材料（19.92亿元）为净流出较多的行业。
TOP20重仓股变化：伊利股份、格力电器、三一重工被减持，立讯精密、上海机场、海天味业被增持。
两融余额：升至16979.89亿元，较1月21日减少115.20亿元。
ETF份额变化：创业板50ETF增加3.80亿份，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF分别减少8.02亿份、3.02亿份、0.14亿份。
利率市场：隔夜Shibor和7天Shibor分别增加至3.2820%和3.0710%，无风险利率边际回升。
信用利差：全部下降，AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别减少至0.74%、0.96%和1.41%，以及0.51%、0.69%和1.12%。