20180205-宏信证券-机械行业周报_煤企盈利改善推动煤机需求增加_煤机市场回暖有望延续_12页_848kb

机械设备行业总结

核心内容

本报告总结了2018年2月机械设备行业的市场表现、分析师观点、行业动态及重点公司公告，并对相关风险进行了提示。

主要观点

• 行业整体表现：2018年2月2日，机械设备（申万）指数周涨幅为-7.80%，年涨幅为-7.75%，表现弱于沪深300指数（-2.51%）和创业板指数（-6.30%），在各行业中排名靠后。
• 煤机行业回暖：随着煤企盈利改善，先进产能释放及机械化率提升目标的推进，煤机市场需求增加。多家煤机设备企业如郑煤机、创力集团、林州重机和天地科技在2017年订单增长明显，净利润大幅上升，预计煤机市场回暖将延续。
• 行业前景展望：中国向制造强国转型，智能制造、工业互联网、新能源汽车、轨道交通、核电及油服设备等子行业具有较高景气度。重点关注具备竞争优势的龙头企业，如三一重工、徐工机械、先导智能、赢合科技、埃斯顿、智云股份、机器人、台海核电、杰瑞股份等。
• 市场动态：2018年1月中国制造业PMI为51.3%，经济保持平稳增长。工程机械产品出口首破200亿美元，同比增长18.5%，表明行业国际化发展加快。

关键信息

行业涨跌幅

• 机械设备指数：周涨幅-7.80%，年涨幅-7.75%
• 主要指数对比：
  • 上证综指：周涨幅-2.70%，年涨幅4.68%
  • 深证成指：周涨幅-5.47%，年涨幅-1.04%
  • 沪深300：周涨幅-2.51%，年涨幅5.96%
  • 创业板指：周涨幅-6.30%，年涨幅-2.87%

行业个股表现

• 涨幅前五：华菱精工（61.10%）、天永智能（27.64%）、江南嘉捷（21.08%）、科新机电（12.36%）、三超新材（5.75%）
• 跌幅前五：凤形股份（-25.04%）、田中精机（-24.73%）、冀东装备（-24.70%）、宁波精达（-24.05%）、红宇新材（-22.76%）

行业新闻动态

• 智能制造研讨会：装备工业司在中国工程院组织召开“智能制造区域发展评估工作”专题研讨会，探讨智能制造发展战略。
• 工业互联网“323”行动：工信部将推进工业互联网三年行动计划，聚焦网络、平台、安全三大体系，以及大型企业集成创新与中小企业应用普及。
• 机械工业增长：预计2018年中国机械工业增加值、主营业务收入和利润总额增速将保持在7%左右，出口将适度增长。
• 奔驰投资电动汽车：奔驰计划投资124亿美元在全球建6座工厂生产电动汽车，推动电动汽车发展。
• 核工业重组：国务院批准中国核工业集团与中国核工业建设集团重组，加强核工业资源整合。

行业公司重点公告

• 兴源环境：控股子公司签订污水处理PPP项目合同，总投资约12.24亿元。
• 润邦股份：全资子公司对外投资设立环保科技合伙企业，涉及危险废弃物处理。
• 林州重机：中标煤矿液压支架采购项目，签署日常经营合同，显示业务增长。
• 机器人：签订三项重大合同，总金额约2.94亿元。
• 天沃科技：中标乙烯及炼油改扩建项目，合同金额4648万元。
• 轴研科技：三磨所与国机智能签订智能制造项目合同，金额3221.3万元。
• 赛福天：拟收购垃圾热解气化处理系统公司51%股权。
• 巨星科技：受让国自机器人1.25%股权，金额528万元。
• 胜利精密：出售部分资产，交易金额1.48亿元；收购JOT Automation Oy 100%股权，对价5,000万欧元。
• 蓝英装备：与广西玲珑轮胎签订成型机采购合同，累计金额1.103亿元。
• 天马股份：终止收购上海微盟企业有限公司。
• 伊之密：持股5%以上股东计划减持股份，减持数量不超过2,236.8万股。
• 杭叉集团：对外投资郑州嘉晨电器，持股22.22%。
• 黄河旋风：持股5%以上股东增持股份，计划增持不低于1000万元，不高于3000万元。

风险提示

• 宏观经济下行风险：若经济超预期下行，可能影响行业整体表现。
• 政策落实风险：政策执行效果可能低于预期，影响行业发展。
• 行业竞争加剧：市场竞争可能加剧，影响企业盈利能力。

公司与行业评级

• 公司评级：

  • 买入：预期股价强于沪深300指数20%以上
  • 持有：预期股价变动介于+5%~+20%
  • 中性：预期股价变动介于-5%~+5%
  • 卖出：预期股价弱于沪深300指数5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：预期行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上
  • 跟随大市：预期行业指数涨幅介于-10%~+10%
  • 弱于大市：预期行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上

分析师信息

• 分析师：杨文为
• 执业证书编号：S1330517030001
• 联系方式：
  • 电话：028-86199307
  • 邮箱：yangww@hxzb.cn