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报告摘要

申万宏源晨会纪要总结（2015年9月30日）

核心内容概览

2015年9月30日的申万宏源晨会纪要涵盖了市场表现、外资动态、重点推荐报告、公司动态、行业要闻、证券发行及上市信息、非流通股解禁明细、以及机构联系信息等内容。整体市场和行业数据呈现出一定的波动，但外资逆势增长，尤其是高端制造和高端服务行业表现突出。

市场表现

主要指数：
- 申万A指：3299.00点，1日-1.8%，5日-3.5%，1月-7.16%
- 上证指数：3038.00点，1日-2.0%，5日-4.6%，1月-6.01%
- 深证综指：1711.00点，1日-1.5%，5日-2.2%，1月-7.32%
- 沪深300：3178.00点，1日-1.9%，5日-4.8%，1月-4.89%
风格指数：
- 大盘指数：1日-1.95%，1个月-4.36%，6个月-20.74%
- 中盘指数：1日-1.97%，1个月-9.15%，6个月-17.72%
- 小盘指数：1日-1.59%，1个月-8.91%，6个月-12.44%
行业表现：
- 涨幅前1名：
  - 畜禽养殖：昨日1.16%，1个月-12.50%，6个月-20.65%
  - 公交：昨日0.51%，1个月18.58%，6个月9.65%
  - 饲料：昨日0.45%，1个月-7.34%，6个月-13.61%
  - 其他轻工制造：昨日0.00%
  - 种植业：昨日-0.10%，1个月-8.06%，6个月-6.91%
- 跌幅前1名：
  - 煤炭开采：昨日-4.04%，1个月-12.69%，6个月-24.59%
  - 运输设备：昨日-3.72%，1个月1.07%，6个月-32.89%
  - 其他电子：昨日-3.62%，1个月-17.05%，6个月-5.52%
  - 化学纤维：昨日-3.26%，1个月-16.28%，6个月-10.79%
  - 专业零售：昨日-3.12%，1个月-16.70%，6个月-13.18%

外资动态

2015年8月，实际利用外资金额为542亿元人民币（折87.1亿美元），同比增长22%，高于7月的5.2%。
1-8月，全国设立外商投资企业16827家，同比增长10.7%。
服务业实际使用外资增长20.1%，其中高技术服务业增长59.1%。
高技术制造业实际使用外资增长9.9%，其中通信设备制造增长176.1%，集成电路制造增长80.3%，航空航天及设备制造增长66.2%。
东部地区外资增长稳定，中西部地区则有所下降。

重点推荐报告

1. 利用外资逆势增长，高端制造和高端服务受青睐

外资并购交易活跃，外商投资并购规模和比重显著提高。
1-8月，外商投资并购合同金额163.5亿美元，实际使用外资145.5亿美元，同比增长144.2%和297.7%。
外资在高技术服务业和高技术制造业中表现尤为突出，符合我国产业结构调整方向。

2. 基建项目集中释放，四季度稳增长可期

四季度基建增速有望加快，全年固投目标14.5%，假设基建全年增速24%以上，四季度增速或达31%。
9月基建项目批复加速，单月占1-9月批复项目总数近40%，金额超4200亿元。
推荐关注PPP受益标的，如苏交科、设计股份、隧道股份。
水泥板块推荐低估值龙头海螺水泥、华新水泥，破净个股如天山股份、冀东水泥。
地下管廊建设、供排水、热力燃气相关个股推荐：东方雨虹、伟星新材、纳川股份、永高股份。

今日推荐报告

1. 中电远达（600292）：借催化剂处理涉足危废，逐步向环保平台迈进

公司与重庆新中天环保合作建设危废焚烧处置工程和废弃催化剂处理项目。
公司已具备水务一体化服务能力，设立重庆远达水务有限公司。
推荐关注公司在核废料处理、危废处理及碳交易等新业务领域的潜力。
维持“买入”评级，预计15-17年EPS分别为0.69、0.53、0.58元/股。

2. 天壕环境（300332）：牵手CPPE加大天然气板块布局，打开业务成长空间

与CPPE签订战略合作协议，开发油气长输管线节能减排及勘察设计项目。
公司具备独特的商业模式和风控能力，拓展至多个行业。
推荐关注其在燃气业务和节能环保业务的成长性。
预计2015-2017年净利润分别为1.99、3.53、5.49亿元，EPS分别为0.51、0.91、1.42元/股，维持“买入”评级。

公司动态与非流通股解禁

非流通股解禁明细：包括力合股份、北新建材、创维数字、亿帆鑫富、海特高新、大名城、深圳燃气、涪陵榨菜等。
解禁市值：从740.90万元到402500.00万元不等。
解禁比例：从0.16%到40.45%不等。

行业要闻

国务院支持新能源和小排量汽车发展。
中国制造2025首个技术路线图发布。
服务外包产业发展步入黄金期。
发改委批复京津深三地城市轨道交通项目。
O2O新政出台，推动商贸流通转型。
中国动漫产业总产值突破千亿元。
楼市淡地市火，标杆房企9月“争城掠地”。

证券发行及上市信息

新股发行：包括多个股票，如中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、宝盈新锐灵活配置混合型证券投资基金等。
新股上市：涵盖多个公司，如力合股份、北新建材、创维数字等。
增发、配股、可转债、债券发行：涉及多只股票及债券。

投资评级说明

证券投资评级：
- 买入：相对市场表现20%以上
- 增持：相对市场表现5%~20%
- 中性：相对市场表现-5%~5%
- 减持：相对市场表现5%以下
行业投资评级：
- 看好：行业超越市场表现
- 中性：行业与市场表现持平
- 看淡：行业弱于市场表现
基准指数：沪深300指数

法律声明

本报告仅供申万宏源客户使用。
本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
投资者应自行判断，独立决策。
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联系信息

分析师：李慧勇、李一民、陆玲玲、刘晓宁等
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- 丁芳艳，电话23297466
- 吴珺，电话23297479
- 程晓昀，电话23297406
- 廖筱婕，电话23297208

总结

2015年9月30日的晨会内容显示，外资逆势增长，尤其在高端制造和高端服务领域表现突出。基建项目集中释放，四季度稳增长可期，PPP项目有望进入快速落地阶段。重点推荐中电远达和天壕环境，分别在危废处理和天然气领域有显著进展。市场和行业数据整体呈现波动，但部分行业如高技术服务业和高技术制造业表现较好。此外，非流通股解禁、证券发行及上市信息也值得关注。投资者应结合自身情况，审慎决策。

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