20241222-天风证券-量化择时周报_TMT成交占比创年内新高_大盘静待缩量信号_5页_544kb

量化择时周报摘要

当前市场趋势

• 量化择时模型显示，Wind全A短期均线（20日）与长期均线（120日）的距离为137%，绝对距离仍大于3%，表明短期市场趋势继续向上。
• Wind全A指数趋势线位于5168点附近，5日均线（5158点）低于市场趋势线，建议当前以Wind全A为股票配置主体的绝对收益产品仓位维持在70%。

风险提示

• 短期建议耐心等待成交量缩量，小微盘风格的超额收益可能阶段性减弱。
• 临近美联储议息窗口，全球风险资产波动可能维持高位。
• 模型基于历史数据，存在市场环境变动风险。

推荐方向

• 行业配置：继续推荐困境反转型板块，关注地产、新能源相关行业。
• 中期主题：建议关注科技板块中的机器人主题。
• 风格警示：TMT板块成交占比创新高，小微盘风格拥挤度较高，叠加1月日历效应，小微盘超额收益或有阶段性压力。

核心结论

• 当前市场多条均线趋于贴合，预计下周将迎来方向选择。
• 为迎接反弹，建议市场参与者耐心等待成交量回落至12万亿附近的时机。