20230624-上海证券-医药生物行业周报_持续看好医疗器械行业_建议关注影像_内镜_电生理_ICL等细分领域机会_25页_1mb

医药生物行业周报总结

核心内容

行业整体表现

• A股医药生物行业指数：上周下跌3.16%，跑输沪深300指数0.66个百分点，跑输创业板综指0.60个百分点，在SW31个子行业中排名20。
• 港股恒生医疗保健指数：上周下跌11.89%，跑输恒生指数6.15个百分点，在12个恒生综合行业指数中排名12。
• 医疗设备板块：医疗服务板块跌幅最大，下跌7.57%。

投资观点

• 持续看好医疗器械行业，特别是影像、内镜、电生理、ICL等细分领域。
• 多因素共振：包括国家创新政策支持、进口替代趋势、医疗基础建设、集采推动行业集中度提升、国产器械出海机遇。
• 体外诊断：建议关注集采政策，把握趋势，尤其是特检、POCT领域。
• 耗材：关注因疫情受损的需求修复，如择期类手术反弹带来的器械耗材用量回升。

主要观点

医疗器械行业前景

• 国家鼓励创新政策推动医疗器械行业发展。
• 高端医疗设备和耗材的进口替代是长期趋势。
• 医疗基础建设为设备和耗材提供持续需求。
• 集采有助于行业集中度提升，利好头部企业。
• 国产医疗器械出海空间广阔，具备国际竞争力。

体外诊断与耗材

• 体外诊断：生产型优质企业可通过以量补价提升市占率。
• 耗材：随着诊疗恢复正常，受损需求有望修复，建议关注反弹弹性。

关键信息

市场动态

• 润达医疗：A股涨幅最大，上涨23.03%，因其与华为云合作打造AI大模型。
• 官酝控股：港股涨幅最大，上涨85.71%。
• 密迪斯肌：港股跌幅最大，下跌31.76%。

行业要闻

• Seres Therapeutics和Nestlé Health Science：Vowst在预防CDI复发方面表现积极。
• Vera Therapeutics：atacicept在IgA肾病治疗中表现良好，启动3期临床试验。
• 百时美施贵宝（BMS）：Breyanzi在治疗淋巴瘤方面取得积极结果，达到94%的完全缓解率。
• 默沙东：完成对Prometheus Biosciences的收购，增强其免疫领域产品管线。
• Sensorion：SENS-401在耳蜗植入后听力保护方面取得积极结果。
• Seagen：ADC组合疗法Adcetris在治疗霍奇金淋巴瘤方面达到3年无进展生存率94.9%。
• Denali Therapeutics：DNL310在治疗MPS II中显著降低神经丝蛋白轻链水平。
• Geron Corporation：imetelstat递交FDA上市申请，用于治疗输血依赖性贫血。
• Empress Therapeutics：在两年内发现15款候选药物，革新小分子药物开发。
• Argenx：Vyvgart Hytrulo获批上市，成为治疗重症肌无力的首款皮下注射疗法。
• bluebird bio：基因疗法lovotibeglogene autotemcel递交FDA BLA申请，用于治疗镰状细胞贫血。
• Tagworks Pharmaceuticals：完成6500万美元A轮融资，推进其点击-可切割ADC项目。

资金流向

• 陆股通：药明康德、上海医药、爱尔眼科等净买入；康龙化成、誉衡药业等净卖出。
• 港股通：基石药业-B、绿叶制药、石药集团等净买入；药明生物、维亚生物等净卖出。

原料药价格

• 维生素类：B1、D3、泛酸钙、E、A、生物素价格与上周持平。
• 抗生素类：6-APA、7-ADCA、4-AA、青霉素工业盐、硫氰酸红霉素价格与上月持平。
• 心脑血管类：厄贝沙坦价格上升，阿托伐他汀钙价格持平，阿司匹林价格下降。

集中采购

• 全国中成药集中采购：86家企业参与，63家中选，中选率71.6%，平均降价49.36%。
• 预计每年可节约药品费用超45亿元。

融资情况

• 定向增发：诺思兰德、迪哲医药-U、美迪西等公司发布增发方案，用于补充流动资金、项目融资等。
• 可转债：威尔药业、东亚药业、天宇股份等公司发布可转债预案。

投资建议

细分领域

• 影像、内镜、电生理、ICL 等细分领域具备成长逻辑和空间。
• 上游核心组件：建议关注相关产业链投资机会。

重点个股

• 建议关注 迈瑞医疗、迪安诊断、昌红科技、普门科技、澳华内镜、奕瑞科技 等公司。

风险提示

• 药品/耗材降价风险
• 行业政策变动风险
• 市场竞争加剧风险

图表与数据

• 图1：A股大盘指数与各申万一级行业涨跌幅对比。
• 图2：港股大盘指数与恒生各综合行业指数涨跌幅对比。
• 图3：A股医药生物板块与子行业涨跌幅对比。
• 图4：全国发热门诊诊疗人数变化趋势。
• 图5：全国哨点医院流感样病例新冠和流感病毒阳性率变化趋势。
• 图6：全国新冠感染病例变异株变化趋势。
• 图7、图8：2020-2024年南方和北方省份流感样病例百分比趋势。
• 图9、图10、图11：主要维生素、抗生素、心脑血管类原料药价格趋势。

表格数据

• 表1：A股医药行业涨跌幅TOP5。
• 表2：H股医药行业涨跌幅TOP5。
• 表3：A+H股公司要闻核心要点。
• 表4、表5：陆股通和港股通资金医药持股变化。
• 表6：通过仿制药一致性评价的上市公司品规。
• 表7、表8：医药板块定向增发和可转债预案进度。
• 表9：本周股东大会信息。
• 表10：本周医药股解禁信息。
• 表11：医药行业重点个股估值信息。