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风电行业周报总结（20260626-20260703）

核心内容概览

本周风电行业表现优于沪深300指数，整体呈现积极态势。风电设备（申万）行业指数上涨2.88%，在电力设备二级行业中涨幅居前，显示出市场对风电行业的看好。同时，行业面临原材料价格波动、项目开工不及预期及贸易冲突加剧等风险，需持续关注。

一、风电板块一周行情回顾

• 市场整体表现：
  沪深300指数本周下跌0.54%，申万31个行业指数中25个上涨，电力设备（申万）指数下跌0.41%，排名27位，跑赢沪深300指数0.13个百分点。

• 风电设备行业表现：
  风电设备行业指数上涨2.88%，在二级行业中表现突出。

  • 涨幅居前公司：泰胜风能、飞沃科技、宏德股份、双一科技、新强联
  • 跌幅居前公司：振江股份、湘电股份、恒润股份、中环海陆、禾望电气

• 其他二级行业表现：

  • 电池（申万）：+0.96%
  • 电网设备（申万）：-0.67%
  • 其他电源设备Ⅱ（申万）：-3.26%
  • 光伏设备（申万）：-4.81%
  • 电机Ⅱ（申万）：+11.78%

二、招标和主要原材料价格情况

• 风电招标情况：

  • 2025年一季度国内公开招标风电机组容量为28.6GW，同比增加22.7%。
  • 2025年三季度3MW风机公开投标均价为1610元/KW，同比上涨9.2%。

• 原材料价格波动：

  • 铁矿石期货收盘价734元/吨，环比下跌14元/吨
  • 铸造生铁价格3100元/吨，环比持平
  • 中厚板价格3466元/吨，环比下跌14元/吨
  • 铜现货价格13298.5美元/吨，环比上涨0.1%
  • 铝现货价格3080美元/吨，环比下跌2.7%
  • 环氧树脂价格13750元/吨，环比持平

三、公司及行业事件

1. 福建“十五五”海风规划

• 新增容量：预计“十五五”期间新增海上风电并网容量577万千瓦，2030年达1000万千瓦。
• 关键技术攻关：重点研发26MW及以上深远海大容量海上风电机组、柔性直流送出、漂浮式风电/光伏等技术。
• 产业链完善：支持变压器、齿轮箱、轴承等关键部件企业发展，探索“海上风电+”立体开发模式。

2. 山东半岛北大型海上风电基地N2项目启动

• 项目概况：规划装机容量900MW，场址离岸约67千米，水深50-60米，拟布置75台WTG252-12000型风机。
• 建设方式：采用柔性直流输电，新建±320kV海上、陆上换流站各一座。
• 开工时间：暂定2026年6月，工程造价咨询中标预示项目即将启动。

四、风险提示

1. 原材料价格波动：铁矿石、铜、铝等价格波动可能影响企业成本。
2. 项目开工不及预期：部分项目推进速度可能低于预期，影响装机量。
3. 贸易冲突加剧：国际贸易环境不确定性可能对出口业务造成影响。

五、投资建议

• 短期关注点：风机价格企稳回升、陆上风电装机加速、海上风电政策催化。
• 长期布局：深远海技术突破与全球化出海增量，建议关注盈利修复弹性大的整机龙头企业及海风产业链核心标的。
• 投资评级：看好风电行业，预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。

六、分析师信息

• 分析师：张心颐
• 登记编码：S1490522090001
• 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn

七、免责声明

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