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台灣股市總結

核心內容

• 台股加權指數週一下跌28點，形成「紡鐘小黑K」，成交量635.9億，整體表現處於箱型區間震盪。
• 柜買指數上漲0.29%，成交量166.2億，短線反彈未脫離五日均線，漲/跌家數為320/296家。
• 美股整體走勢強勁，道瓊指數、S&P 500、NASDAQ均創新高，但部分權值股如蘋果、華爾街等因升息預期而走弱。
• 國際油價上漲，黃金因升息預期下跌，美元兌新台幣升值，人民幣與日圓走勢相對穩定。
• 美國11月非農數據優於預期，顯示就業市場改善，市場預期聯準會將於12月會議升息。

主要觀點

台股表現

• 加權指數：週一收盤9,160.7點，下跌28點，成交量縮減，短線反彈未脫離五日均線，整體呈修正格局。
• 櫃買指數：上漲0.29%，成交量增加，短線反彈，但仍未脫離五日均線，市場情緒略為樂觀。
• 法人買賣超：外資買超幅度為-61.5億，投信買超0.8億，自營商買超-4.7億，顯示外資與自營商偏空。

美股走勢

• 道瓊指數：收盤19216點，上漲0.24%。
• S&P 500：收盤2205點，上漲0.6%。
• NASDAQ：收盤5309點，上漲1.0%，表現強勁。
• 國際經濟數據：美國11月非農就業人數增加17.8萬，失業率降至4.6%，創2007年以來新低。
• 聯準會升息預期：市場預期12月會議將升息，長期鴿派杜德利轉為鷹派，壓低黃金價格。

國際股市與匯率

• 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓均下跌，市場情緒偏弱。
• 匯率：新台幣對美元升值0.0720，人民幣小幅上漲，日圓與歐元走跌。
• 10年期公債殖利率：美國、德國等國利率均維持在相對低基期，顯示市場對經濟前景樂觀。

重點個股與產業動態

台股重點個股

• 強勢股：電機機械（為升、鑽全、豐祥-KY、倉佑）、IC設計（群聯、力旺、神盾、揚智、點序）、其他個股（網家、同致、信義、鈦象、超眾、先豐、金麗-KY）。
• 弱勢股：塑化（約織）、金融（聚陽、聯發、集盛、力麗）、半導體（力成、文曬、廣宇、瀚宇博、日勝生、精成科、華東）。

美股重點個股

• 道瓊成分股：美國鋁業、美國銀行、惠普、摩根大通、微軟等均上漲。
• 納斯達克表現：NASDAQ上漲1.0%，顯示科技股走強。
• S&P 500：表現強勁，部分成分股如3D Systems、SunPower等漲幅明顯。

石墨烯與電池技術

• 華為：發表石墨烯基鋰離子電池，提升電池使用溫度與壽命。
• 久元：轉投資子公司久宏鑫成功量產石墨烯，成為國內唯一完成量產的廠商。

半導體與面板產業

• 中美晶：11月營收27.6億元，太陽能業務表現亮眼。
• 美律：11月營收20.9億元，創歷史新高，預期2017年營收成長。
• 群創：8.6代廠將量產50吋及58吋面板，45吋面板生產計畫放緩。
• 南亞科：出售華亞科股權獲利，每股貢獻6.78元，預期2017年營收成長。

電視與手機產業

• 大立光：11月營收創新高，預期2017年EPS可達215～225元。
• 事欣科：取得美國防商訂單，預期2017年營收成長。
• 台積電：預期2017年首季營運無淡季效應，10奈米製程已進入量產。

投資建議

• 大立光：2017年EPS預估215～225元，受惠於雙鏡頭及高階產品需求。
• 美律：2017年營收成長動能來自與立訊合作，但需觀察手機市占率提升。
• 東陽：2017年EPS預估4～4.4元，受惠於AM及OEM業務成長。
• 藥華藥：新藥PROUD-PV三期試驗結果良好，預期2017年藥證上市。
• 南亞科：2017年營收預估398億元，EPS預估9.69元，受惠於華亞科股權出售。
• 冠德：預期2017年完工入帳量達250億元，EPS預估1.33元。

未來注意事項

• 週二重要事件：台股將有勤美、亞德客-KY、為升、台光電、美律、淘帝-KY等法說會。
• 美國經濟數據：週二將公布工廠訂單、勞動成本指數、勞動生產力、貿易收支等。
• 歐元區：ECB將於12月會議決定QE政策，市場預期延長6個月。
• 國際產業動態：關注OLED面板技術進展、石墨烯應用前景、DRAM價格走勢及中國市場表現。

結論

台灣股市整體處於修正與震盪格局，但部分產業如IC設計、面板、電池技術等表現亮眼。國際市場方面，美國經濟數據優於預期，升息預期強化，但部分權值股受影響走弱。投資者應關注台股法說會、美國經濟數據及國際產業動態，把握個股績優輪動與跌深反彈機會。