20261007-开源证券-北交所策略专题报告_北交所受理金龙稀土（高纯稀土国产化）_玉米种子龙头豫玉种业挂牌新三板_30页_2mb

北交所五周年制度变革与市场动态总结（2026年10月）

核心内容概览

2026年10月，北交所迎来五周年，期间持续推动制度变革，强化对“专精特新”企业的服务，形成未来产业链的“主阵地”。同时，新三板作为多层次资本市场的重要组成部分，继续为中小企业提供挂牌展示、股权融资等服务，累计输送930家企业至资本市场。

主要观点

• 北交所制度深化：北交所通过一系列改革措施，进一步强化了对“专精特新”企业的支持，推动其成为未来产业链的主阵地。
• 产业链布局：北交所企业如金龙稀土，通过产业链的精深加工，实现从“小而美”到“强而久”的转型。
• 市场活跃度提升：本周新三板市场成交活跃，交易金额前三为中欣晶圆、迪赛新材、盛祥电子，显示市场对部分企业的关注度提升。
• 企业挂牌与上市进展：本周新增10家挂牌公司，包括豫玉种业等，同时有41家公司过会待北交所上市，其中宇特光电将于10月9日上市。
• 市场结构与功能：新三板与北交所形成递进结构，共同服务中小企业，为多层次资本市场体系提供“塔基”效应。

关键信息

1. 北交所新受理公司

• 2026Q3新受理3家公司：金龙稀土、浙阿波罗、凯瑞博。
• 金龙稀土：
  • 已建成20,000吨钕铁硼磁性材料、3,000吨稀土金属及合金、2,000吨高纯稀土氧化物、1,000吨发光材料生产线。
  • 实现MLCC电子材料及半导体用高纯稀土材料国产化。
  • 营收40.68亿元，归母净利润1.82亿元。
  • 2026年H1毛利率11.44%，净利率4.47%，研发费用率2.40%。
  • 主要客户包括北方稀土集团、比亚迪集团、美的集团等。
  • 控股股东为厦门钨业，实际控制人为福建省国资委。
  • 拟募集资金用于高性能稀土永磁材料产线设备更新与智能化升级项目。

2. 新挂牌公司

• 本周新增10家挂牌公司：豫玉种业、昌亚股份、宇田医药、挪客股份、倍思奇、高拓讯达、三赢兴、赛尔特、荆龙航天、矽佳科技。
• 豫玉种业：
  • 2023年和2024年玉米种子销售收入排名我国杂交玉米商品种子销售总额第四名。
  • 2024年种子经营利润排名第一。
  • MY73年推广面积排名第一，达2,000万亩以上。
  • 公司主要业务为玉米种子的育种、扩繁、加工、推广、销售和技术服务。

3. 创新层进层挂牌公司

• 2026年第四批创新层进层挂牌公司初筛名单：共12家公司入选，包括中路交科、美通香薰、博测达、谷登机械等。
• 这些公司主要集中在智能制造、新材料、智能测试测量系统等领域。

4. 上市辅导公司

• 本周新增2家公司报送上市辅导：海创光电、高光新材，均目标北交所上市。
• 海创光电：主营半导体材料、光学设备、通信终端设备、专用设备与零部件。
• 高光新材：主营专用设备与零部件。

5. 市场动态

• 本周成交金额前三：中欣晶圆、迪赛新材、盛祥电子。
• 股票交易异常波动：共42起，其中佰源装备3起。
• 大宗交易：共68起，迪赛新材、天一恩华交易金额居前。
• 要约回购：宏银信息本周开启要约回购。

6. 定增募资情况

• 本周定增动态：力氪科技启动定增，海雷股份、优旦科技完成增发募资0.44亿元。
• 2026年定增募资总额：69.09亿元，9月募资6.67亿元。
• 定增募资额自2014-2015年大幅增长后，有所波动，但随着新三板深化改革，募资额逐步回升。

7. 市场数据

• 新三板挂牌企业总数：截至2026年10月4日，共5789家，其中创新层2281家，基础层3508家。
• 2026年8月成交金额：35.67亿元，总市值29527.3亿元。
• 2026年8月挂牌公司总数：减少2家，至5787家。

风险提示

• 数据统计有误风险
• 数据统计滞后风险
• 宏观经济波动风险

图表目录

• 图1: 金龙稀土主要高纯稀土氧化物产品图示
• 图2: 纳米稀土氧化物代表性应用领域为MLCC等
• 图3: 金龙稀土主要稀土金属产品展示
• 图4: 稀土金属及合金代表性应用领域包括显示面板OLED、光学镜头膜层等
• 图5: 金龙稀土股权结构
• 图6: 稀土产业链
• 图7: 金龙稀土2026H1营收40.68亿元
• 图8: 金龙稀土2026H1归母净利润1.82亿元
• 图9: 金龙稀土2026H1毛利率11.44%，净利率4.47%
• 图10: 金龙稀土2026H1研发费用率2.40%
• 图11: 2024年国审玉米品种数量前10位单位
• 图12: 2022年起我国玉米种植面积保持增长
• 图13: 2025年起我国玉米粮价开始反弹
• 图14: 我国杂交玉米制种面积2024、2025年下降
• 图15: 2026年新三板当前募资69.09亿元
• 图16: 2026年9月新三板定增募资额合计6.67亿元
• 图17: 2026年8月新三板挂牌公司成交金额35.67亿元，8月末总市值29527.3亿元
• 图18: 新三板挂牌企业总数2025年11月减少至6000家以内
• 图19: 创新层企业数量呈阶梯式上升，2020年起每年4-5月出现跃升
• 图20: 基础层公司家数在2026年5月减少至3600家以内
• 图21: “新三板”是中国多层次资本市场的重要组成部分
• 图22: 中国资本市场已形成了包括主板、科创板、创业板、北交所、新三板以及四板等在内的多层次市场体系
• 图23: 多层次资本市场互联互通，助力新质生产力发展

表格目录

• 表1: 2026Q3北交所新受理3家公司
• 表2: 金龙稀土2025年前五大客户集中度21.54%
• 表3: 金龙稀土募集资金投资项目（万元）
• 表4: 2026.9.28~2026.10.4新增10家挂牌公司
• 表5: 2026年12家第四批创新层进层挂牌公司
• 表6: 截至2026年10月4日共有41家过会公司待北交所上市
• 表7: 2026.9.28~2026.10.4共2家公司报送上市辅导
• 表8: 2026.9.28~2026.10.4佰源装备发生大额股票交易异常波动
• 表9: 2026.9.28~2026.10.4成交金额前15笔大宗交易
• 表10: 2026.9.28~2026.10.4新增1起要约回购为宏银信息
• 表11: 2026.9.28~2026.10.4力氪科技启动定增
• 表12: 2026.9.28~2026.10.4海雷股份、优旦科技2家公司完成增发募资0.44亿元
• 表13: 2026.9.28~2026.10.4成交金额前十名挂牌公司