20211109-财信证券-机械设备行业月度报告_前三季度业绩稳中有升_持续推荐高景气新能源赛道_17页_1mb

机械设备行业月度报告总结

核心内容概览

本报告为2021年11月发布的机械设备行业月度分析，内容涵盖市场表现、行业核心观点、重点新闻、公司公告及投资策略等。报告指出，机械设备行业整体表现稳中有升，尤其在新能源装备、光伏设备及工业母机领域展现出较高景气度。同时，报告也提到行业面临的潜在风险。

主要观点

1. 行业整体表现

• 市场行情回顾：2021年10月1日至10月31日，申万机械设备指数同比下跌1.36%，在28个行业中排名第18位。
• 子行业表现：磨具磨料与制冷空调设备涨幅居前，分别上涨9.75%和7.76%。

2. 投资策略

• 锂电设备：行业进入卖方市场，设备商稀缺性显现。重点推荐先导智能、杭可科技、利元亨等公司，因其与主流动力电池厂商深度绑定，受益于扩产高峰。
• 光伏设备：HJT技术革新推动行业升级，成本与效率已不再是阻碍。重点推荐晶盛机电、金博股份、迈为股份、奥特维等公司，因其在多个环节具有设备供应能力。
• 工业母机：机床行业进入十年大周期，高端数控机床国产替代加速，刀具行业供需紧张局面将持续。重点推荐科德数控（稀缺性+成长性+弱周期性）、欧科亿、华锐精密等公司。
• 工程机械：行业阶段性承压，销量持续下滑，但静待边际改善。四季度为传统旺季，但受基建政策收缩及原材料价格高位影响，需求有限。

关键信息

行业数据

• 2021年9月：挖掘机械产品销售20085台，同比下降22.9%；金属切削机床产量5万台，同比增长21%。
• 1-7月：金属加工机床新增订单累计同比+39.4%，在手订单累计同比+24.5%。
• 2021年8月：日本对华机床订单金额同比+40.4%。

公司动态

• 晶盛机电：与高景太阳能签订27.61亿元合同，同时拟定增57亿元用于半导体大扩产。
• 迈为股份：中标600MW高效异质结整线设备采购项目及1.8GW后期采购意向。
• 奥特维：中标宇泽半导体1.4亿元光伏单晶炉订单。
• 利元亨：获ATL超4.5亿元订单，累计在手订单金额达45.54亿元。
• 赢合科技：中标12.94亿元锂电池生产设备，三季报显示营业收入同比增长191.95%。
• 杭可科技：三季报显示营业收入同比增长62.43%，归母净利润同比增长0.74%。
• 先导智能：三季报显示营业收入同比增长43.35%，归母净利润同比增长56.96%。

行业新闻

• HJT技术突破：隆基股份实现26.30%转换效率，刷新全球晶硅FBC结构电池效率纪录。
• 爱康异质结设备招标：捷佳伟创、迈为股份中标第二批设备采购项目。
• 华晟异质结产线：500MW产线已超过设计产能，计划2022年Q1设备搬入。
• SK集团投资SiC晶圆：计划到2025年将SiC晶圆产能提升至60万片，全球市场占有率提高至26%。

投资组合推荐

风险提示

• 宏观经济下行：可能对整体行业产生负面影响。
• 贸易摩擦加剧：可能影响出口业务。
• 下游行业需求低于预期：可能导致设备厂商业绩承压。
• 行业竞争恶化：可能压缩利润空间。
• 疫情影响持续：可能影响供应链稳定性及市场需求。

投资评级说明

行业与公司数据图表

• 图1：2021.10.1-2021.10.31申万一级行业涨跌幅
• 图2：2021.10.1-2021.10.31申万机械二级行业涨跌幅
• 图3：2018.1.1-2021.10.31申万机械指数走势
• 图4：挖掘机月度累计销量及同比增速
• 图5：汽车起重机月度累计销量及同比增速
• 图6：装载机月度累计销量及同比增速
• 图7：压路机月度累计销量及同比增速
• 图8：推土机月度累计销量及同比增速
• 图9：叉车月度累计销量及同比增速
• 图10：工业机器人产量及同比增速
• 图11：挖掘机月度销量（台）
• 图12：小松开机小时数（h）
• 图13：新能源汽车销量及同比增速
• 图14：动力锂电池装机量（GW）
• 图15：北美半导体设备商出货额及增速

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