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恒指震荡未完宜審慎 本地零售股料跑赢大市

核心内容概述

2021年8月2日，港股市场整体震荡，受全球经济复苏缓慢和疫情持续影响，市场情绪偏谨慎。然而，本地零售股表现相对较好，预计会受益于消费券政策带来的提振效应。此外，新能源车市场的发展推动了金属板块，如铝、铜、镍及锡等，表现积极。部分企业公布中期业绩，显示增长趋势，但部分行业如科技、教育、房地产等板块出现下跌。

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市場動態

市場整體表現

• 恒生指數：收市價25,961，下跌354点，跌幅1.35%。
• 恒生科技指數：收市價6,781，下跌178点，跌幅2.56%。
• 美股：整体受压，道指下跌0.42%，标普500下跌0.54%，纳指下跌0.71%。
• 黃金：下跌0.76%，至1,814.2美元/盎司。
• VIX恐慌指數：上涨3.05%，至18.2。

港股成交與資金流動

• 港股成交：整体下跌，零售股表现相对强势。
• 港股ADR：部分大型蓝筹股如汇控、腾讯、建行、工行等表现稳定或略有下跌。
• 南向资金流入：上日南向净流入约3.92亿人民币，部分股票如贵州茅台、腾讯、美团等成交活跃。

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主要观点

1. 恒指震荡未完，宜審慎

• 恒指受科技股拖累，短期内可能继续震荡。
• 本地零售股有望跑赢大市，因消费券政策刺激需求。

2. 新能源车带动金属板块

• 下半年重大工程加快，新能源车市场持续增长，利好铝、铜、镍及锡等金属。
• 金属板块的上涨预期源于新能源车需求的提升。

3. 消费券政策提振零售行业

• 零售行业去年受疫情冲击严重，消费券有望显著提升零售额。
• 零售股的表现可能优于整体市场。

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关键信息

企业动态

• 海爾智家：首季收入和盈利均增长，线上和线下市场份额领先，受益于家电下乡政策。
• 聯想控股：中期盈利不少于30亿元，同比增长3.71倍。
• 新城發展：计划通过分拆出售房地产资产并独立上市。
• 紫金礦業：中期盈利增长1.75倍，营收增长32.14%。
• 中國神華：上半年盈利增长约30%，达265亿元。
• 微創醫療：中期亏损扩大，主要因冠脉支架集中带量采购政策及研发费用增加。

股票表現

• 騰訊控股：下跌2.64%，为当日最大跌幅。
• 美團-W：下跌5.87%，成交额达104亿港元。
• 阿里巴巴-SW：下跌4.21%，为当日第三大跌幅。
• 中芯國際：上涨2.84%，为当日最大涨幅。
• 比亞迪股份：上涨3.46%，表现优于其他板块。

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板塊走勢

1. 科技股

• 電子及科技股整体表现疲软，如腾讯、阿里巴巴、美团等均下跌。
• 中芯國際表现强劲，上涨2.84%。

2. 房地產

• 教育股、内房股、恒大系等下跌明显。
• 零售股、物业股如中海物業表现稳定。

3. 金属及能源

• 金属板块因新能源车需求增长而受益。
• 能源股表现不佳，如中海油、中国石油等均下跌。

4. 医药及消费

• 医药股如药明生物、石药集团下跌，因政策影响。
• 零售股如海爾智家、华润置地表现较好。

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估值与前景

• 海爾智家：市盈率约18倍，高于行业平均水平，反映其高端产品能力。
• 中芯國際：市盈率33.1倍，估值较高，但表现优于其他科技股。
• 港股整体估值：部分板块如零售、能源等可能有上調空间。

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重要数据与指标

1. 中期业绩

• 联想控股：中期盈利不少于30亿元，同比增长3.71倍。
• 新城發展：计划分拆出售房地产资产并独立上市。
• 紫金礦業：中期盈利66.49亿元，同比增长1.75倍。
• 中国神华：上半年盈利增长约30%，达265亿元。

2. 金融数据

• 美國10年期國債：孳息率1.232%，下跌0.047%。
• 德國10年期國債：孳息率-0.461%，下跌0.011%。
• 南向资金流入：约3.92亿人民币，主要流入贵州茅台、腾讯、美团等股票。

3. 成交额与市盈率

• 高成交额股票包括腾讯、美团、中芯國際等。
• 市盈率方面，部分股票如中芯國際、海爾智家等较高。

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总结

整体来看，港股市场在2021年8月2日表现震荡，科技股拖累市场，但本地零售股表现相对较好。新能源车市场的发展带动金属板块，而消费券政策可能进一步刺激零售需求。部分企业公布中期业绩，显示增长趋势，但需注意政策影响和市场情绪波动。投资者应保持谨慎，关注政策利好及板块轮动机会。