20260904-江海证券-A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_3mb
报告摘要
金融工程定期报告总结：A股市场宽基指数每日投资动态 2026.09.04
核心内容概览
本报告聚焦于A股市场宽基指数的近期表现及投资价值分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股债性价比、股息率等维度，为投资者提供多角度的市场数据参考。
主要观点
1. 市场表现
- 当日表现：2026年9月3日，各宽基指数除了中证2000微跌(-0.02%)外，其余全部上涨，其中中证500涨幅最大(0.34%)，中证1000次之(0.22%)。
- 当周表现：各指数除中证2000微涨(0.15%)外，其余均下跌，创业板指跌幅最大(-3.27%)，中证500次之(-1.77%)。
- 当月表现：所有指数均下跌，创业板指(-3.67%)和中证500(-2.47%)跌幅最大。
- 当季表现：所有指数均下跌超过-2%，创业板指(-23.72%)和中证500(-14.13%)跌幅最大。
- 当年表现：中证500涨幅最大(3.88%)，其次是创业板指(3.41%)和中证1000(0.06%)，上证50跌幅最大(-3.68%)。
2. 指数与均线比较
- 所有宽基指数均位于60日和250日均线下方。
- 各指数与均线的偏离情况显示，多数指数处于均线以下，表明市场处于震荡或调整状态。
3. 资金占比与换手率
- 资金占比：沪深300(25.66%)交易金额占比最高，其次是创业板指(25.3%)和中证2000(23.7%)。
- 换手率：中证2000换手率最高(3.52%)，沪深300最低(0.54%)。
- 换手率计算方式为成分股流通股本乘以成分股换手率，再除以成分股流通股本的总和。
4. 日收益率分布
- 收益区间分布：各宽基指数的收益率分布呈现不同特征，创业板指峰度负偏离最大，上证50最小。
- 分布形态：创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小，表明其收益分布更集中于正收益，而创业板指则更分散。
- 近5年分布：上证50、沪深300和中证全指的分布更集中，而中证1000、中证2000和创业板指的分布更分散，不确定性较高。
5. 风险溢价
- 当前风险溢价：中证500(0.33%)和上证50(0.17%)风险溢价近5年分位值较高，中证1000(0.21%)和中证2000(-0.03%)较低。
- 历史分位值：近5年风险溢价分位值中，上证50(60.08%)、沪深300(55.95%)和中证全指(53.89%)均高于80%分位，而中证2000(44.76%)和创业板指(53.41%)低于80%分位。
- 波动情况：中证1000和中证2000风险溢价波动率较大，受4月初海峡事件影响波动剧烈。
6. PE-TTM
- 当前分位值：中证500(84.21%)和中证全指(80.74%)分位值较高，中证2000(51.9%)和创业板指(50.66%)分位值较低。
- 历史趋势：PE-TTM在2024年9月底探底后快速上扬，2025年9月开始回落，2026年初再次回升。
- 股债性价比：所有宽基指数的股债性价比均未高于80%分位，也未低于20%分位，表明当前市场估值处于中性区间。
7. 股息率
- 当前股息率：创业板指(0.95%)和中证2000(0.81%)分位值较高，而沪深300(2.66%)和中证500(1.29%)分位值较低。
- 历史趋势：近一年股息率波动较小，但中证2000和创业板指的股息率处于较高水平，可能具备一定吸引力。
关键信息汇总
1. 市场表现对比
| 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证50 | 0.17% | -0.13% | -0.59% | -2.34% | -3.68% |
| 沪深300 | 0.10% | -1.23% | -1.57% | -8.57% | -1.67% |
| 中证500 | 0.34% | -1.77% | -2.47% | -14.13% | 3.88% |
| 中证1000 | 0.22% | -1.36% | -2.19% | -13.73% | 0.06% |
| 中证2000 | -0.02% | 0.15% | -0.83% | -9.75% | -1.54% |
| 中证全指 | 0.11% | -1.14% | -1.71% | -10.45% | -0.88% |
| 创业板指 | 0.01% | -3.27% | -3.67% | -23.72% | 3.41% |
2. 风险溢价分位值
| 指数名称 | 当前风险溢价 | 近1年分位值 | 近5年分位值 |
|---|---|---|---|
| 上证50 | 0.17% | 58.33% | 60.08% |
| 沪深300 | 0.09% | 51.59% | 55.95% |
| 中证500 | 0.33% | 54.37% | 60.95% |
| 中证1000 | 0.21% | 50.40% | 53.25% |
| 中证2000 | -0.03% | 45.63% | 44.76% |
| 中证全指 | 0.10% | 48.02% | 53.89% |
| 创业板指 | 0.00% | 47.22% | 53.41% |
3. PE-TTM分位值
| 指数名称 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 |
|---|---|---|---|
| 上证50 | 10.92 | 16.53% | 69.42% |
| 沪深300 | 13.64 | 11.57% | 79.34% |
| 中证500 | 33.27 | 23.55% | 84.21% |
| 中证1000 | 43.64 | 9.09% | 78.60% |
| 中证2000 | 121.48 | 14.46% | 51.90% |
| 中证全指 | 20.40 | 9.92% | 80.74% |
| 创业板指 | 38.10 | 2.07% | 50.66% |
4. 股息率分位值
| 指数名称 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 |
|---|---|---|---|
| 上证50 | 3.12% | 7.02% | 18.10% |
| 沪深300 | 2.66% | 1.65% | 17.27% |
| 中证500 | 1.29% | 45.87% | 9.17% |
| 中证1000 | 1.10% | 65.29% | 33.88% |
| 中证2000 | 0.81% | 83.47% | 34.30% |
| 中证全指 | 1.97% | 21.49% | 18.76% |
| 创业板指 | 0.95% | 73.97% | 60.08% |
风险提示
- 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
- 报告仅用于市场数据跟踪、统计和分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
- 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考，应结合自身判断进行决策。
结论
当前A股市场宽基指数整体呈现震荡态势，其中中证500和创业板指表现相对较好，但其PE-TTM和风险溢价处于相对中性水平。市场资金集中在沪深300和创业板指，换手率较高，表明市场活跃度较高。从股息率来看，创业板指和中证2000表现较好，具备一定的吸引力。投资者需注意市场波动风险及数据准确性问题，谨慎评估投资价值。
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