2022-11-14-上交所-湖南华曙高科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_445页_10mb

华曙高科科创板发行总结

核心内容概述

华曙高科是一家专注于工业级增材制造设备的研发、生产与销售的高科技企业，其主要产品包括金属（SLM）和高分子（SLS）增材制造设备，并提供相应的3D打印材料、工艺及服务。公司致力于为全球客户提供高性能、高稳定性的增材制造解决方案，是全球极少数具备3D打印设备、材料及软件自主研发与生产能力的企业之一。

主要观点

1. 科创板投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。
• 投资者应充分了解科创板市场风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策。

2. 公司概况

• 公司成立于2009年10月21日，2021年12月8日变更为股份有限公司。
• 注册资本为37,273.65万元，注册地址为长沙高新开发区林语路181号。
• 公司拥有20余款设备，配套40余款专用材料及工艺，产品出口至全球30多个国家。

3. 技术优势

• 公司形成了完整的自主知识产权体系，包括144项发明专利、128项实用新型专利、33项外观专利及35项软件著作权。
• 公司拥有国内唯一“高分子复杂结构增材制造国家工程研究中心”，并牵头或参与制定10项国家及行业标准。
• 自主研发了选区激光熔融（SLM）与选区激光烧结（SLS）技术，以及光纤激光烧结（Flight）技术，实现了超精细超高速烧结。

4. 募集资金用途

• 募集资金拟用于三个主要项目：增材制造设备扩产项目、研发总部及产业化应用中心项目、增材制造技术创新（上海）研究院建设项目。
• 总投资金额为66,395.61万元，募集资金将优先用于上述项目，如有剩余则用于补充流动资金。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,143.23万股，占发行后总股本比例不低于10%
• 发行后总股本：不超过41,416.88万股
• 发行方式：采用网下询价配售与网上资金申购定价相结合的方式
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：西部证券股份有限公司

二、主要财务数据（截至2022年6月30日）

• 资产总额：96,552.77万元
• 归属于母公司股东权益：69,280.42万元
• 营业收入：17,620.48万元
• 净利润：3,161.74万元
• 扣除非经常性损益后净利润：2,745.14万元
• 基本每股收益：0.08元
• 研发投入占比：15.14%
• 研发人员占比：28.92%

三、重要风险提示

1. 核心器件进口依赖风险

• 公司核心元器件（激光器、振镜）主要依赖进口，进口比例较高。
• 若国际贸易摩擦加剧，可能影响零部件供应和价格，对公司经营造成不利影响。

2. 新兴行业产业化应用风险

• 增材制造行业仍处于产业化初步阶段，应用成本较高，应用范围有限。
• 航空航天领域收入占比较高，但该领域需求受政策和预算影响较大，存在需求不达预期的风险。

3. 技术路线替代风险

• 公司专注于SLM和SLS技术，但其他技术路线（如MJF、LENS等）可能带来竞争压力。
• 若不能持续研发和创新，可能面临技术落后或被替代的风险。

4. 贸易摩擦带来的风险

• 公司有大量境外业务，存在对美国、德国等国家的进出口依赖。
• 若贸易摩擦升级，可能影响公司海外业务和盈利能力。

5. 市场竞争风险

• 公司在设备销售市场占有率较低，面临国际大公司（如EOS、3D Systems等）的竞争压力。
• 高分子设备毛利率下降，市场竞争加剧。

6. 应收账款坏账风险

• 应收账款余额及占比持续上升，逾期应收账款占比较高。
• 存在部分账龄较长的应收账款，若客户经营状况恶化，可能面临坏账损失。

7. 技术泄密与人才流失风险

• 公司核心技术及人才是其竞争力的重要来源。
• 若技术保护措施不足或人才流失，将影响技术创新和业务发展。

公司治理与法律声明

• 公司声明招股说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载或重大遗漏。
• 控股股东、实际控制人、董事、监事、高管及核心技术人员承诺对信息披露负责。
• 保荐机构及证券服务机构承诺因信息披露不实导致投资者损失将依法赔偿。

未来发展战略

• 实施多位一体的自主创新战略，提升技术能力与产品竞争力。
• 加强国际化布局，拓展全球市场。
• 推动增材制造技术与产业深度融合，助力制造业数字化转型。
• 通过研发投入和产品创新，提升市场占有率与盈利能力。

附录与声明

• 附录中包括公司员工持股平台情况、重要承诺、专利及软件著作权、境外认证等信息。
• 公司全体董事、监事、高管及核心技术人员、保荐人、律师、审计机构等均作出重要声明，确保信息披露合规性。

总结

华曙高科作为工业级增材制造设备的领先企业，具备较强的自主创新能力与市场竞争力，其产品和技术在多个领域广泛应用。然而，公司仍面临较高的技术、市场、财务和法律风险，需持续关注国际贸易环境、技术迭代、市场竞争及应收账款管理。通过募集资金的投入，公司将进一步扩大产能、加强研发及推动技术创新，以巩固其在增材制造领域的领先地位。