20260813-五矿期货-油脂期权早报_10页_3mb

报告摘要

本报告汇总了菜籽油、棕榈油、花生和豆油四种主要油脂期权品种的市场数据及期权因子分析，重点包括成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并结合市场行情提出相应的期权策略建议。

品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
OI（看涨）	1.18	+0.52	0.94	-0.21
OI（看跌）	1.18	+0.52	0.94	-0.21
P（看涨）	0.59	+0.22	0.81	+0.01
P（看跌）	0.59	+0.22	0.81	+0.01
PK（看涨）	0.37	-0.02	0.55	-0
PK（看跌）	0.37	-0.02	0.55	-0
Y（看涨）	0.83	+0.11	0.86	+0.02
Y（看跌）	0.83	+0.11	0.86	+0.02

品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
OI	OI611	10200	11400	9500	15.53%	-7.17%	19.18%	17.17%
P	p2609	9400	10000	9000	16.35%	-1.71%	21.96%	16.78%
PK	PK610	8200	8500	8100	12.75%	+0.68%	14.34%	7.65%
Y	y2609	8400	9000	8300	10.18%	-0.87%	14.90%	10.24%

菜籽油（OI）：
- 标的期货价格小幅下跌，成交量增加，持仓量减少。
- 隐含波动率维持在年均值0.1918上方。
- 持仓量PCR处于近一年来的49.39%水平，表明看跌期权持仓占比相对较高。
- 压力位为11400，支撑位为9500。
棕榈油（P）：
- 标的期货价格下跌，成交量大幅增加，持仓量小幅上升。
- 隐含波动率维持在年均值0.2196上方。
- 持仓量PCR位于近一年来的35.92%水平，看涨期权持仓占比相对较高。
- 压力位为10000，支撑位为9000。
花生（PK）：
- 标的期货价格微涨，成交量和持仓量均有所下降。
- 隐含波动率维持在年均值0.1434上方。
- 持仓量PCR处于近一年来的62.04%水平，看跌期权持仓占比相对较高。
- 压力位为8500，支撑位为8100。
豆油（Y）：
- 标的期货价格小幅下跌，成交量增加，持仓量上升。
- 隐含波动率维持在年均值0.1490上方。
- 持仓量PCR位于近一年来的70.61%水平，看涨期权持仓占比相对较高。
- 压力位为9000，支撑位为8300。

品种	策略建议
OI	方向性策略：无；波动性策略：可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_OI2609P9500和S_OI2609C10200
P	方向性策略：无；波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_P2609P9000和S_P2609C10000
PK	方向性策略：无；波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_PK2610P8000和S_PK2610C8400
Y	方向性策略：无；波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_Y2609P8300和S_Y2609C8800