安防行业2019年6月追踪月报：2019Q2招投标数据回暖，国际形势边际改善_22页_1mb

安防行业2019年6月追踪月报总结

核心内容概述

2019年6月，安防行业整体呈现“招标端承压，中标端回暖”的趋势。国内政策推动如5G牌照发放、平安乡村建设等为行业带来积极影响，同时中美贸易谈判重启也改善了海外业务环境。行业龙头如海康威视、大华股份在市场表现与估值方面均显示出一定的恢复迹象，而AI技术的发展成为推动行业增长的重要驱动力。

主要观点

• 招投标趋势：

  • 2019年6月，政府类安防项目招标金额同比减少11%，但中标金额同比大幅增长82%，主要得益于遵义市、贵港市、金华市三大城市级项目落地。
  • 2019Q2整体招投标金额同比小幅回暖（+3%~+5%），政府需求逐步恢复。
  • 2019年上半年政府类安防项目招投标金额同比大幅下滑（-33%~ -1%），但二季度后出现回暖迹象。

• 行业前景展望：

  • 商业端表现优于政府端与渠道端，AI化场景下大企业需求边际改善，商业端将成为安防行业增长的新引擎。
  • 预计2019年全年政府端需求将保持稳健增长，同时商业端有望打开更大的市场空间。

• 政策与技术驱动：

  • 5G商用牌照发放为安防智慧化、超高清化提供了良好网络环境。
  • 人脸识别技术在公安领域得到进一步推广，推动安防企业布局相关技术。
  • 平安乡村建设政策促使农村地区技防系统建设需求增加。

• 海外市场动态：

  • 中美贸易谈判重启，国际贸易形势边际改善，有助于海康威视、大华股份等龙头海外业务回暖。
  • 华为收购俄罗斯安防公司Vokord，强化其人脸识别与车牌识别技术布局，为进军俄罗斯市场奠定基础。

关键信息

2019年6月招投标数据

2019Q2招投标数据

2019H1招投标数据

重点公司表现

• 海康威视：

  • 6月股价上涨11.0%，动态PE为23倍，处于历史低位。
  • 陆股通持股占比7.18%，环比下降0.08%。
  • 发布《网络安全白皮书》与《产品安全白皮书》，并推出视频专网安全评估系统。

• 大华股份：

  • 6月股价上涨16.0%，动态PE为17倍，处于历史低位。
  • 陆股通持股占比2.20%，环比上升0.38%。
  • 持续推进AI与视频监控技术，增强市场竞争力。

海外政策与动态

• 中美贸易谈判重启：

  • G20会议中美双方表示将重启经贸磋商，美不再对中国出口产品加征新关税，有利于海康威视、大华股份等企业海外业务回暖。

• 华为收购Vokord：

  • 以5000万美元收购俄罗斯安防公司Vokord，补强人脸识别与车牌识别技术，助力其在俄罗斯市场拓展。

风险因素

• 海外竞争加剧
• 政府端需求不及预期
• AI技术进展低于预期
• 汇率波动风险

估值与市场表现

全球市场预测

• 全球边防市场：预计从2018年的192.2亿美元增长至2028年的352.2亿美元，年复合增长率约6%。
• 消费级安防产品：天猫618期间智能安防品类首小时销量增速超1500%，家庭安防产品销量加速增长。

产业链动态

• 海康威视：推出视频专网安全评估系统，强化网络安全防护体系。
• 华为：通过收购Vokord，提升人脸识别与车牌识别技术实力，拓展俄罗斯市场。

行业景气指数

• 2019Q1我国安防行业景气指数为151，同比/环比均下滑。
• 企业家信心指数回升，68%的企业对行业未来发展持乐观态度。
• 预计2019H1国内安防行业增速11%以上，视频监控领域增速约15%，其他领域增速差异较大。

总结

2019年6月，安防行业在政策支持与技术驱动下展现出一定的复苏迹象。尽管招标端仍承压，但中标端大幅回暖，尤其是政府类项目。海康威视、大华股份等龙头企业在估值和市场表现上均有改善，同时AI与5G技术推动行业向智慧化、超高清化发展。海外市场受中美贸易谈判影响有所改善，华为通过收购俄罗斯安防公司进一步加强其在AI识别领域的布局。行业整体仍面临一定的风险，但前景值得期待。