20181029-兴业投资-欧镑颓废日元亮眼_本周非农成定海神针_2页_232kb

本周金融市场展望总结

核心内容

本周金融市场将受到多重经济数据和央行政策决议的影响，尤其是美国非农就业报告，预计将扮演“定海神针”的角色，决定美元走势。同时，欧元区和英国的经济数据及央行决议也将对欧元和英镑产生重要影响。此外，日元和加元的表现也值得关注，特别是在日本央行发布利率决议及前景报告后。

主要观点

• 美元指数强势反弹：上周美国经济数据强劲，加上美联储官员的鹰派言论，推动美元指数创两个多月新高，延续第二周反弹趋势。
• 非美货币表现分化：欧元和英镑因欧洲局势和脱欧僵局而承压，日元则在股市下跌背景下获得支撑，加元因加拿大央行加息预期而微涨。
• 黄金持续上行：黄金在震荡中录得连续四周上涨，反映市场避险情绪。
• 国际油价承压：受沙特减产承诺影响，油价连续三周下跌，触及67美元。

关键信息汇总

1. 美国9月核心PCE物价指数年率（周一 20:30）

• 重要性：美联储最关注的通胀指标，直接影响利率决策。
• 预期：年率增长2.0%，与前值持平。
• 影响：若数据放缓，可能阻碍美联储升息计划；若数据强劲，则有望提振美元。

2. 欧元区第三季度GDP年率初值（周二 18:00）

• 重要性：评估欧央行首次加息时间点。
• 预期：年率增长1.8%，季率增长0.3%。
• 影响：数据若符合预期，对欧元提振有限；若大幅好于或差于预期，可能加剧欧元波动。

3. 澳大利亚第三季度CPI年率（周三 8:30）

• 重要性：对澳元当日亚市走势影响显著。
• 预期：CPI年率可能增长1.9%。
• 影响：若数据符合或好于预期，澳元或短线急升；反之则可能进一步下跌。

4. 日央行利率决议（周三 11:00）

• 重要性：政策不变，但前景报告可能反映通胀与增长预期变化。
• 预期：维持利率-0.1%不变。
• 影响：若下调通胀预期，日元可能走软；若报告乐观，日元或小幅走强。
• 后续关注：日央行行长黑田东彦讲话（14:30），可能进一步影响日元走势。

5. 欧元区10月CPI年率初值（周四 18:00）

• 重要性：反映欧元区通胀变化，影响欧央行加息预期。
• 预期：年率从2.1%升至2.2%，核心CPI年率从0.9%升至1.1%。
• 影响：若数据好于预期，欧元或受提振；反之则可能承压。

6. 美国10月ADP就业人数（周三 20:15）

• 重要性：为非农数据提供先行指标，影响市场情绪。
• 预期：增加19.5万，较前值略有下降。
• 影响：若数据符合或好于预期，美元或走高；反之则可能回落。

7. 英央行11月利率决议（周四 20:00）

• 重要性：评估英国经济前景及货币政策方向。
• 预期：维持利率不变，但可能下调GDP和通胀预期。
• 影响：若行长卡尼强调通胀风险上升，英镑或小幅走强；若基调谨慎，英镑可能跌至1.28美元以下。

8. 美国10月非农就业报告（周五 20:30）

• 重要性：决定本周市场情绪和美元走势的关键。
• 预期：就业人数增加18.9万，失业率维持3.7%。
• 薪资预期：平均时薪年率增长3.1%，前值为2.8%。
• 影响：若数据好于预期，美元有望大幅上行；反之则可能回落。

总结

本周金融市场将聚焦美国非农就业报告，该数据预计成为美元走势的决定性因素。同时，欧元区和英国的经济数据及央行决议也将对欧元和英镑造成影响。日元和加元的表现则依赖于日本央行和加拿大央行的政策动向。整体来看，市场情绪在非农数据公布前保持谨慎，但若数据强劲，可能推动美元进一步走高，而其他货币则可能因数据表现或政策变化而波动。