20211101-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_24页_5mb

金融工程市场流动性周报总结

核心内容概览

本报告主要跟踪了2021年10月29日当周的市场流动性情况，涵盖ETF、北向资金、权益类基金、其他资金及股票和债券市场的资金流动状况。报告为市场统计，不构成投资建议。

主要观点与关键信息

ETF资金流动性跟踪

• 资金流入与流出：上周有177只ETF出现资金净流入，249只ETF出现资金净流出。资金净流入前五的ETF类别包括金融（31.65亿元）、A股宽基（27.63亿元）、科技（15.80亿元）、医药（12.91亿元）、消费（4.94亿元）等。
• 资金流出前五的ETF类别：商品期货（-7.19亿元）、其他（-1.41亿元）、H股宽基（-0.57亿元）、消费（-4.94亿元）、策略/风格（-8.01亿元）等。
• ETF市场表现：A股宽基类ETF平均涨幅靠前的有周期（2.12%）、国际宽基（1.12%）、科技（0.27%）等；平均跌幅靠前的有H股宽基（-2.86%）、金融（-2.70%）、策略/风格（-2.24%）等。

北向资金流动性跟踪

• 净流入情况：上周北向资金净流入106.07亿元，这是自2021年9月30日以来连续第四周净流入。
• 行业配置：电力设备及新能源（66.90亿元）、基础化工（45.17亿元）、食品饮料（37.19亿元）等是资金流入较多的行业；家电（-68.87亿元）、建材（-38.83亿元）、非银行金融（-28.80亿元）等是资金流出较多的行业。
• 重仓股票：北向资金重仓股包括贵州茅台（1606.11亿元）、宁德时代（1133.60亿元）、美的集团（880.44亿元）、招商银行（790.55亿元）、隆基股份（667.83亿元）等。

权益类基金发行跟踪

• 新发基金规模：上周新成立权益类基金规模达到415亿元，相比上上周增加了391亿元。
• 建仓情况：目前仍有274只新发基金处于建仓期，其中约51.82%的基金建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品。仅有24.82%的基金建仓比例超过95%，且大多数为指数型产品。
• 待建仓资金：预估仍有2372亿元资金尚未建仓。
• 已完成募集但未成立：有19只权益类基金完成募集但未成立，规模预估为249.5亿元。
• 正在募集的基金：有73只权益类基金正在募集，规模预估为886.25亿元。
• 即将募集的基金：有30只权益类基金即将募集，规模预估为395亿元。
• 资金流向行业：预计权益类基金投资资金主要流向电子、医药、电力设备及新能源、基础化工等行业。

其他资金流动性跟踪

• 银行理财：截至2020年底，全国共有350家金融机构存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 保险资金：2021年9月险资在股票和基金上的余额合计为2.73万亿元，占险资运用余额的12.2%，连续两个月增加。
• 券商资管：本月新成立29只权益类产品，合计7.09亿份；新发行证券投资信托产品38只，合计8.74亿元。
• 信托产品：本月新发行证券投资信托产品合计8.74亿元。

股票市场流动性跟踪

• 新增投资者：2021年9月新增投资者162万人，截至2021年9月底，A股市场投资者数量达到19372万人。
• 融资融券：上周沪深两市融资融券余额为18520亿元，周度环比增速为-0.48%，净买入额为3048亿元。
• 股票回购：上周A股股票实施回购金额为2.33亿元，预计市场最多还有487.34亿元股票回购金额。
• 产业资本增减持：上周产业资本增持12.18亿元，减持92.11亿元，净减持79.94亿元。

债券市场流动性跟踪

• 央行货币净投放：上周央行净投放6800亿元，上上周为2600亿元。
• 国债与国开债期限利差：上周国债期限利差上行1.54bp，国开债期限利差下行3.47bp。
• 信用利差：信用利差（AAA）下行7.46bp，信用利差（AA+）下行7.47bp。
• 收益率变化：中债国债10年期到期收益率为2.97%，1年期为2.31%；R007为2.42%，SHIBOR:3个月为2.45%。

结构总结

ETF资金流动性

• 资金流动：净流入和净流出分别涉及177只和249只ETF。
• 资金流入行业：金融、A股宽基、科技等。
• 资金流出行业：商品期货、其他、H股宽基等。
• ETF表现：各分类别ETF的涨跌幅情况。

北向资金流动性

• 净流入金额：106.07亿元，连续4周正流入。
• 行业配置：电力设备及新能源、基础化工、食品饮料等是资金流入较多的行业；家电、建材、非银行金融等是资金流出较多的行业。
• 重仓股票：主要集中在食品饮料、电力设备及新能源、医药等行业。
• 个股买卖：天赐材料、伊利股份、宁德时代等个股净买入金额靠前；美的集团、格力电器、中国平安等个股净卖出金额靠前。

权益类基金发行

• 新发基金规模：415亿元，环比增长显著。
• 建仓情况：多数新发基金建仓比例较低，部分处于建仓初期。
• 待建仓资金：预估仍有2372亿元资金尚未建仓。
• 未来资金流入：预计将给电子、医药、电力设备及新能源、基础化工等行业带来较大增量资金。

其他资金流动性

• 银行理财：存续规模和余额增长。
• 保险资金：持续增加在股票和基金上的配置。
• 券商资管：新成立和新发行规模增长。
• 信托产品：新发行规模增加。

股票市场流动性

• 新增投资者：持续增长。
• 融资融券：余额稳定，净买入额增加。
• 股票回购：实施金额和预计剩余金额。
• 产业资本增减持：净减持，主要集中在家电、建材等行业。

债券市场流动性

• 央行净投放：净投放金额增加。
• 期限利差：国债利差上行，国开债利差下行。
• 信用利差：AAA和AA+信用利差均下行。
• 收益率：国债和国开债收益率变化，R007和SHIBOR:3个月利率变化。