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上海大众公用事业（集团）股份有限公司2023年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600635
• 公司简称：大众公用
• 公司全称：上海大众公用事业（集团）股份有限公司
• 法定代表人：杨国平
• 办公地址：上海市徐汇区龙腾大道2121号众腾大厦1号楼10楼
• 股票信息：
  • A股：上海证券交易所，股票简称“大众公用”，股票代码600635
  • H股：香港联交所，股票简称“大众公用（DZUG）”，股票代码01635

核心财务数据

• 营业收入：35.55亿元，同比增长13.46%
• 归属于上市公司股东的净利润：4.78亿元
• 扣除非经常性损益的净利润：6.40亿元
• 经营活动产生的现金流量净额：3.37亿元，同比下降40.61%
• 归属于上市公司股东的净资产：86.01亿元，同比增长4.43%
• 总资产：238.89亿元，同比增长1.30%
• 基本每股收益：0.1617元
• 加权平均净资产收益率：5.67%，同比增加7.43个百分点

主要业务板块

城市燃气

• 业务范围：主要集中在长三角地区，拥有6,867公里天然气管网，日供气能力达720万立方米，服务用户超190万户。
• 主要子公司：
  • 上海大众燃气：日供气能力720万立方米，服务用户超190万户。
  • 南通大众燃气：管网长度2,900公里，日供气能力200万立方米，服务用户61万户。
• 业务策略：拓展市场增量，推广产融结合，丰富线上产品，延伸服务触觉。

污水处理

• 业务范围：运营城市生活污水和工业废水处理厂。
• 主要子公司：
  • 大众嘉定：日处理能力17.5万吨，出水标准达到一级A+。
  • 江苏大众：覆盖徐州、连云港等地，日处理能力26.5万吨。
• 营业收入：1.55亿元，同比增长33.76%。

城市交通

• 业务范围：围绕出租汽车运营、汽车租赁等细分市场发展。
• 主要措施：引入高德和美团流量，优化电调车队，提高接单率。
• 运营情况：公司联营企业大众交通在上半年持续优化运营模式。

基础设施投资运营

• 主要项目：上海翔殷路隧道，日均车流量达11,327,734辆次，同比增长66.91%。
• 运营模式：公司负责隧道的日常营运养护及安全管理。

物流运输

• 子公司：大众运行物流，提供危化品运输、货运出租、搬场、车辆租赁、物流供应链等服务。
• 发展举措：通过车辆管理系统、智能调度系统等提升服务标准化和信息化水平。
• 业务亮点：获得燃料电池新能源小型货运车辆额度，提升配送能力。

地方金融服务

• 主要子公司：大众融资租赁和大众商务。
• 业务模式：
  • 大众融资租赁：提供售后回租和直接租赁服务，盈利来源为净息差。
  • 大众商务：发行大众e通卡，开展预付费业务。
• 融资进展：公司上半年成功发行10亿元公司债，票面利率创公司自2012年以来新低。

创业投资

• 主要平台：大众资本。
• 投资渠道：直投及参股专项基金、私募基金等。
• 主要投资对象：深创投、华璨基金、大成汇彩等。
• 投资收益：2023年上半年实现投资收益5.78亿元。

核心竞争力

1. 品牌优势：

   • 拥有“大众出租”、“大众出行”、“大众燃气”等品牌。
   • “大众”商标被评为“上海好商标”。

2. 行业区域垄断性优势：

   • 子公司覆盖稳定区域市场，经营模式波动小。
   • 上海大众燃气和南通大众燃气分别服务上海和南通地区。

3. 投资经验优势：

   • 与政府、协会、投资机构等合作，提升并购和资源整合能力。
   • 参股深创投，其投资企业数量和上市数量居国内创投行业前列。

4. 多元化融资能力：

   • 公司主体信用等级为AAA，连续五年获得此评级。
   • 成功发行公司债，拓展融资渠道。

5. 健全的公司治理结构：

   • 由股东大会、董事会、监事会和总裁办公会组成，形成相互制衡的机制。
   • 受到境内外两个上市地监管，规范运作。

经营情况分析

• 营业收入增长：主要得益于主营业务稳定发展及权益法公司收益增加。
• 净利润增长：受益于主营业务稳定发展和权益法公司收益增加。
• 经营活动现金流减少：主要由于子公司翔殷路隧道未收到专营补贴款，及燃气购气款增加。
• 投资活动现金流减少：主要由于权益法公司分红款减少。
• 筹资活动现金流减少：因借入资金减少，偿还债务增加。

资产与负债分析

• 资产结构：
  • 货币资金：30.89亿元，占比12.93%。
  • 长期股权投资：75.48亿元，占比31.59%。
  • 投资性房地产：2.39亿元，占比1.00%。
  • 在建工程：2.55亿元，占比1.07%。
• 负债结构：
  • 短期借款：29.79亿元，占比12.47%。
  • 长期借款：3.62亿元，占比1.52%。
  • 租赁负债：87.51万元，占比0.04%。

投资情况分析

• 对外股权投资：约5,050万元，同比增长45.73%。
• 主要投资对象：张家港博仁股权投资合伙企业（有限合伙）。
• 证券投资：公司持有多种股票，包括福斯达、江瀚新材、宝地矿业等，投资损益为-3,409万元。
• 私募基金投资：涉及多个基金，如深圳前海微风来、红土君晟、天津民朴厚德等，投资损益为4,929万元。

风险与应对

• 主要风险：行业政策变化、市场竞争加剧、经营成本上升等。
• 应对措施：
  • 投资多元化，提升抗风险能力。
  • 优化管理，控制成本。
  • 推动数字化转型，提升运营效率。

其他重要事项

• 非经常性损益：-1.63亿元，主要来源于公允价值变动损益。
• 资产受限情况：部分货币资金和金融资产因贷款质押等受限。
• 公司治理：公司治理结构完善，符合两地上市要求。
• 党建与企业文化：开展党建联建活动，增强企业凝聚力。

总结

上海大众公用事业（集团）股份有限公司在2023年上半年保持了主营业务的稳定发展，实现了营业收入和净利润的显著增长。公司通过多元化业务布局和投资策略，增强了市场竞争力和抗风险能力。同时，公司在品牌建设、公司治理和资产配置方面也取得了良好进展，为未来的发展奠定了坚实基础。