20210506-兴业证券-陆港通资金流周度观察_北向资金连续两周大幅流入电力设备及能源行业_28页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告主要分析了2021年4月26日至4月30日期间，北向资金与南向资金的周度流动情况及行业与个股配置变化。北向资金净流入趋势延续，南向资金则在经历阶段性流出后重新净流入。

北向资金周跟踪

净流入行为

• 本周净流入：北向资金净流入122亿元，较前两周有所下降（前两周分别为247亿元和210亿元）。
• 年初至今累计净流入：1524亿元，其中银行类资金净流入1819亿元，券商类资金净流出154亿元。
• 细分资金净流入：银行类资金净流入213亿元，券商类资金净流入-15亿元。

行业配置行为

• 当前前三大重仓行业：食品饮料、医药、电力设备及新能源。
• 仓位配置比例上升最多行业：电力设备及新能源、医药、基础化工。
• 净流入最多行业：电力设备及新能源、钢铁、电子。
• 电力设备及新能源行业：关注度显著提升，净流入与仓位配置比例均增加。

个股配置行为

• 当前持仓市值前三个股：贵州茅台、美的集团、招商银行。
• 本周净流入前三个股：宁德时代、隆基股份、东方财富。
• 净流入排名前二十个股：包括宁德时代、隆基股份、东方财富、格力电器、分众传媒、药明康德、招商银行等，其中宁德时代净流入最多（22.19亿元）。

北向资金精选50策略重仓股

• 本周净流入：涉及东方雨虹、万华化学、国电南瑞、通威股份、伊利股份、三花智控、龙佰利、中科创达、康龙化成等。
• 部分个股净流出显著：如贵州茅台、美的集团、中国平安等。

南向资金周跟踪

净流入行为

• 本周净流入：南向资金连续9日净流入，累计净流入36.81亿港元。
• 年初至今累计净流入：4161.48亿港元，伴随恒生指数震荡上行。

行业配置行为

• 当前前三大重仓行业：金融、信息技术、可选消费。
• 仓位配置比例上升较多行业：可选消费、医疗保健、信息技术。
• 净流入最多行业：可选消费、医疗保健、电信服务。

个股配置行为

• 当前持仓市值前三个股：腾讯控股、建设银行、工商银行。
• 本周净流入前三个股：美团、药明生物、安踏体育。
• 净流入排名前二十个股：包括美团、药明生物、安踏体育、小米集团、农业银行、吉利汽车等。

公募基金持有港股情况

• 配置变化：相比于2020年4季度，主动偏股型基金在可选消费行业配置比例下降7.1%，在医疗保健行业下降3.0%。
• 配置上升行业：材料、金融、工业、房地产，分别上升3.3%、2.4%、1.9%、1.6%。
• 新增进入前十大港股名单：中国移动、碧桂园服务。
• 退出前十大港股名单：思摩尔国际。

总结

主要观点

1. 北向资金净流入趋势：虽然本周净流入较前两周有所下降，但整体仍保持净流入，银行类资金持续净流入，券商类资金仍处于净流出状态。
2. 行业配置变化：电力设备及新能源行业关注度显著提升，成为北向资金净流入最多的行业之一。
3. 个股配置变化：宁德时代、隆基股份、东方财富等个股净流入较多，而部分个股如贵州茅台、中国平安则出现净流出。
4. 南向资金趋势：南向资金在经历阶段性流出后重新净流入，伴随恒生指数的震荡上行，金融、信息技术、可选消费成为其主要配置行业。
5. 公募基金港股配置：公募基金对港股的配置更偏向周期板块与大金融板块，部分行业如可选消费、医疗保健配置比例下降。

关键信息

• 北向资金净流入趋势延续，但幅度有所降低。
• 电力设备及新能源行业成为北向资金关注的重点。
• 南向资金在3月26日之后重新呈现净流入态势。
• 公募基金对港股的配置结构有所调整，材料、金融等行业配置比例上升。
• 北向资金精选50策略重仓股中，部分个股净流入显著，也有部分出现净流出。

图表与数据来源

• 北向资金净流入：图表显示近10周与20日净流入趋势。
• 行业配置：图表与表格显示北向资金在不同行业的仓位配置比例变化。
• 个股配置：图表与表格显示北向资金持仓市值与净流入情况。
• 南向资金净流入：图表显示南向资金近10周与20日净流入趋势。
• 数据来源：Wind、兴业证券经济与金融研究院整理。