20240605-东吴证券国际经纪-日本市场月报_10年日债利率突破1_日经指数窄幅波动_8页_758kb

日本市场月报202405 内容总结

根据报告分析，日本市场5月份经历了多个重要变化：

1. 利率与汇率情况

• 日本10年期国债利率在5月突破1%，主要受到央行政策转变和外部因素拉动。5月7日央行鸽派表态被市场重新解读，引发利率反弹；13日进一步决定削减5~10年国债购买量，推动利率升至0.95%的高位。
• 日元汇率在政府两次干预后短暂波动（一度从160汇率回落），但整体承压，叠加美联储利率保持高位预期，预计日元贬值将持续。

2. 股市与资金动态

• 日经225指数5月窄幅波动，全年来涨幅达150%，外资持续净流入，2024年累计流入约383亿美元。
• 板块方面：大金融板块（保险、银行）涨幅居前（单月分别上涨105%、76%），而地产板块受加息预期下挫-72%。同时，运输、有色金属等板块受益于商品价格大幅上涨，分别上涨75%和37%。

3. 风险提示
重要内容提示包括地缘政治风险、汇率大幅波动以及市场流动性风险，分析指出日元可能再次成为潜在汇率压力点。

4. 公司亮点简述
5月日本股市表现突出的个股尚未出现，而大金融和必需消费股票（如三越伊势丹、北海道电力）则在积极引导投资者视线。