大湾区数据中心大有可为，运营商坚定5G网络加速覆盖_15页_1mb

通信行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于2020年8月16日发布的通信行业研究报告，分析了当前行业趋势、投资观点、重点动态及市场表现，强调了5G网络建设、数据中心发展、光模块、云视频、物联网及车联网等领域的前景与投资机会。

主要观点

1. 大湾区数据中心发展前景广阔

• 行业现状：2019年广州和深圳在运营机柜数量分别为8.4万架和5.9万架，机柜空置率分别为28.8%和9.5%。
• 未来规划：预计未来三年内，大湾区（广州、东莞、佛山、惠州）将新增20万柜的机房供给。
• 政策支持：国家发改委明确“新基建”范围，广东省发布5G和数据中心布局规划，政策引导资源向大湾区倾斜，数据中心发展前景被看好。

2. 5G建设加速推动产业链发展

• 网络建设：5G建设全面提速，主设备商、光通信、交换机/路由器、射频设备等领域迎来发展机遇。
• 投资机会：
  • 主设备商：重点推荐中兴通讯、烽火通信。
  • 光通信：推荐中天科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等。
  • 交换机/路由器：推荐星网锐捷，关注紫光股份。
  • 射频领域：建议关注科创新源、科信技术、沪电股份、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务。

3. 5G应用端潜力巨大

• 云计算：推荐科华恒盛、光环新网、星网锐捷、佳力图、南兴股份、深信服，建议关注数据港、奥飞数据、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份。
• 在线办公/视频会议：推荐亿联网络、会畅通讯、星网锐捷、梦网集团。
• 物联网/车联网：推荐广和通、威胜信息、移为通信、移远通信、有方科技、拓邦股份、和而泰、日海智能。
• MCN：推荐浙江富润、立昂技术、三维通信。
• 工业互联网：建议关注工业富联、东土科技、映翰通。

4. 通信板块表现

• 板块走势：上周通信板块下跌0.54%，跑输沪深300指数0.47个百分点，但跑赢创业板指数2.42个百分点。
• 个股表现：涨幅前列包括邦讯技术、科华恒盛、天源迪科；跌幅前列包括爱施德、会畅通讯、振芯科技。

关键信息

5G最新动态

• 中兴通讯：公布回购方案，金额不低于1亿元，用于员工持股或激励，提升市场信心。
• 中国联通：
  • 启动通用服务器集采项目，预算82亿元，采购12.4万台服务器。
  • 2020年上半年5G基站新增15万站，累计21万站，覆盖超过50个重点城市。
• 中国移动：上调5G建站目标至30万站，全年计划约1050亿元，推动SA核心网商用。

数据中心动态

• 中国联通：IDC收入增长22%，一线城市机架数增长18%，平均使用率超60%。
• 大湾区论坛：强调数据中心在数字经济中的重要性，政策支持推动行业发展。

光模块动态

• Lumentum：全年业绩增长，但单季度有所下滑。
• AOI：激光器月产能创新高，接近150万只，且良率提升，满足市场需求。

云视频动态

• 亿联网络：上半年营收增长2.26%，归母净利润增长6.36%；云办公终端增长超180%，受益于疫情推动。

物联网动态

• 中国移动：停止新增2G物联网用户，NB-IoT用户超4000万，Cat1bis技术承接业务。
• 市场前景：NB-IoT市场规模将快速增长，到2026年全球市场规模预计达319.256亿美元，复合增长率64.2%。
• 应用场景：包括智慧气表、智慧水表、智能电动车、智慧消防等，疫情期间物联网应用加速。

车联网动态

• 百度车联网：已与300家生态伙伴、60多家汽车企业合作，覆盖400余款车型。
• 发展趋势：进入AI为核心的时代，下一代车联网将实现高度生态化和流化。

风险提示

• 疫情影响：对行业短期发展构成压力。
• 5G商用进度：可能低于预期。
• 贸易战不确定性：对通信产业链造成潜在影响。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。

本周推荐组合

重要股东增减持

• 海联金汇：多次减持，影响股价表现。
• 航天发展：减持频率较高，对股价造成压力。
• 其他公司：如中光防雷、中国海防等也有减持行为。

大宗交易

• 多家通信公司近期有大宗交易记录，成交量及成交价波动较大，部分公司股价出现显著下跌。

限售解禁

• 未来三个月内，意华股份、纵横通信等公司有较大比例的限售股解禁，可能影响市场供需。

总结

本报告指出，5G和数据中心是通信行业的核心驱动力，政策支持和市场需求共同推动行业景气度上升。重点推荐主设备商、光通信、云计算、物联网及车联网相关企业。同时，提醒关注市场波动及政策变化带来的风险。