20260831-五矿期货-黑色期权早报_14页_5mb
报告摘要
黑色期权市场分析总结（2026/08/31）
核心内容概览
本报告汇总了2026年8月31日黑色期权市场主要品种（玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅）的行情数据与期权策略建议，涵盖标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑）以及策略建议。
各品种行情解析
玻璃期权（FG）
- 标的合约：FG701
- 最新价：927元
- 涨跌幅：上涨2.31%（+21元）
- 成交量：1513700万手（较前日减少57132万手）
- 持仓量：1504370万手（较前日减少101056万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率34.49%上方
- 持仓量PCR：0.3659，位于近一年34.29%水平
- 压力支撑位：压力位1000，支撑位870
铁矿石期权（I）
- 标的合约：i2701
- 最新价：723元
- 涨跌幅：上涨0.90%（+6.5元）
- 成交量：232135万手（较前日增加4788万手）
- 持仓量：571182万手（较前日减少10976万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率21.01%上方
- 持仓量PCR：1.3838，位于近一年84.08%水平
- 压力支撑位：压力位750，支撑位700
螺纹钢期权（RB）
- 标的合约：rb2610
- 最新价：3112元
- 涨跌幅：上涨1.03%（+32元）
- 成交量：862249万手（较前日增加211586万手）
- 持仓量：1100760万手（较前日减少153245万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率15.41%上方
- 持仓量PCR：0.6904，位于近一年68.98%水平
- 压力支撑位：压力位3200，支撑位3000
纯碱期权（SA）
- 标的合约：SA701
- 最新价：1047元
- 涨跌幅：上涨3.05%（+31元）
- 成交量：1902640万手（较前日增加227896万手）
- 持仓量：1154370万手（较前日减少54365万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.00%上方
- 持仓量PCR：0.3396，位于近一年56.33%水平
- 压力支撑位：压力位1100，支撑位950
硅铁期权（SF）
- 标的合约：SF611
- 最新价：6080元
- 涨跌幅：上涨1.63%（+98元）
- 成交量：346704万手（较前日减少122524万手）
- 持仓量：480532万手（较前日增加11637万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率20.66%上方
- 持仓量PCR：0.496，位于近一年4.49%水平
- 压力支撑位：压力位6200，支撑位5800
锰硅期权（SM）
- 标的合约：SM611
- 最新价：6030元
- 涨跌幅：上涨0.26%（+16元）
- 成交量：275612万手（较前日减少105410万手）
- 持仓量：405610万手（较前日减少8970万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率19.34%上方
- 持仓量PCR：0.6315，位于近一年45.71%水平
- 压力支撑位：压力位6000，支撑位5800
期权策略建议
玻璃期权（FG）
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。
- 示例策略：S_FG2610C950, S_FG2610P870
铁矿石期权（I）
- 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例策略：B_I2610C750，B_I2610P720
- 方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的偏空方向收益。
螺纹钢期权（RB）
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。
- 示例策略：S_RB2610C3200, S_RB2610P3050
纯碱期权（SA）
- 波动性策略：建议构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。
- 示例策略：S_SA2610C1100, S_SA2610P970
硅铁期权（SF）
- 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例策略：B_SF2610C6200，B_SF2610P5800
锰硅期权（SM）
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。
- 示例策略：S_SM2610C6100，S_SM2610P5700
关键信息总结
| 品种 | 涨跌幅 | 成交量变化 | 持仓量变化 | 隐含波动率 | 持仓量PCR | 压力位 | 支撑位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FG | +2.31% | -57132 | -101056 | 34.49% | 0.3659 | 1000 | 870 |
| I | +0.90% | +4788 | -10976 | 21.01% | 1.3838 | 750 | 700 |
| RB | +1.03% | +211586 | -153245 | 15.41% | 0.6904 | 3200 | 3000 |
| SA | +3.05% | +227896 | -54365 | 31.00% | 0.3396 | 1100 | 950 |
| SF | +1.63% | -122524 | +11637 | 20.66% | 0.496 | 6200 | 5800 |
| SM | +0.26% | -105410 | -8970 | 19.34% | 0.6315 | 6000 | 5800 |
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