20221127-华创证券-计算机行业周报_数据要素市场关注安全和流通环节_电力现货市场规则有望出台_4页_527kb

计算机行业周报总结（20221121-20221127）

核心内容

本周计算机行业整体表现不佳，跌幅为5.83%，弱于创业板指数（-3.36%）和上证综指（+0.14%）。行业估值中位数法下PE（ttm）为54.48（剔除负值）。整体来看，市场对数据要素市场建设及电力现货市场规则的关注度显著上升，相关领域可能迎来新的发展机遇。

主要观点

数据要素市场建设

• 数据作为新型生产要素：在数字经济时代，数据已成为推动经济高质量发展的关键资源。
• 关注安全和流通环节：数据要素市场建设需在开放共享的基础上实现安全可控，对基础软硬件安全、安全审查、隐私计算等环节提出更高要求。
• 数据确权与流通规则：数据确权是挖掘数据内在价值的第一步，而统一的流通交易规则是实现全国性流通的前提。
• 政策密集发布：近期围绕数据要素市场的政策密集出台，预计市场建设将加速推进。

电力现货市场规则

• 规则发布：国家能源局于11月25日发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》和《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》。
• 近期建设任务：
  • 构建省间、省/区域现货市场；
  • 建立日前、日内、实时市场；
  • 推动新能源与现有保障性政策衔接；
  • 鼓励储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂等新兴市场主体参与交易。
• 中远期建设任务：
  • 完善中长期与现货市场的衔接；
  • 探索电力期货和衍生品交易；
  • 推动省/区域市场融合，逐步过渡为全国统一电力市场体系。
• 行业影响：电力现货市场规则的出台将推动储能、电力交易平台、虚拟电厂、能源管理平台等信息化建设加速。

关注公司列表

近期重点关注（排名有先后）：

• 中国软件
• 卓易信息
• 金山办公
• 景嘉微
• 纳思达
• 德赛西威
• 中科创达
• 华阳集团
• 朗新科技
• 泽宇智能
• 南网科技
• 广联达

其他关注领域：

风险提示

• 流动性收缩：市场流动性可能面临阶段性收缩，带来一定风险。
• 低估值公司经营不确定性：部分低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。

投资评级说明

公司投资评级：

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数（沪深300）20%以上；
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%；
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

行业投资评级：

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%；
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

研究团队介绍

• 研究员：戴晨

  • 南京大学理学博士
  • 2022年5月加入华创证券研究所
  • 主要覆盖网络安全、电力信息化等领域

• 分析师：邓怡

  • 厦门大学金融硕士
  • 2020年加入华创证券研究所
  • 2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名

• 分析师：魏宗

  • 中国人民大学金融学硕士
  • 2022年加入华创证券研究所

• 助理研究员：梁佳

  • 上海财经大学经济学硕士
  • 2022年加入华创证券研究所

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