20260114-国盛证券-鼎捷数智-300378.SZ-入选WIM2025中国数据智能服务商TOP20_引领AI制造_3页_616kb

鼎捷数智（300378.SZ）总结

核心内容

鼎捷数智（300378.SZ）入选WIM2025中国数据智能服务商TOP20，进一步巩固了其在智能制造和数据智能领域的领先地位。公司积极布局AI技术，推动企业数智化转型，构建开放协同的产业生态，持续提升在数据智能服务市场的影响力和竞争力。

主要观点

• 行业地位：鼎捷数智凭借在数据智能领域的深度积累和创新能力，成功入选WIM2025中国数据智能服务商TOP20，彰显其在推动中国企业数字化转型中的重要角色。
• 技术与产品：公司业务覆盖研发设计、数字化管理、生产控制及AIoT工业软件，已升级“鼎捷雅典娜”数智原生底座，拓展AI应用场景，如智能问答、文生设计等。
• 合作与生态：鼎捷数智与华为、钉钉等战略伙伴合作，推动AI智能制造联合方案落地；同时与多所高校合作，开展AI应用课程，并发布《2025生成式AI企业应用实务报告》，助力企业AI应用实践。
• 财务表现：公司营收和净利润保持稳健增长，预计2025-2027年营业收入分别为24.38/26.08/28.41亿元，归母净利润分别为1.80/2.04/2.63亿元，EPS持续上升，P/E和P/B逐步下降，反映市场对其估值趋于理性。
• 投资评级：分析师维持“买入”评级，认为公司在AI制造和数据智能领域具备良好发展前景，未来成长性可期。

关键信息

公司发展动态

• 2026年1月8日入选WIM2025中国数据智能服务商TOP20，获得行业认可。
• 推动AI技术与企业数据智能融合，拓展AI应用场景。
• 与华为云共建AI智能制造联合方案，与多所高校合作推动AI教育与研究。

财务预测

指标	2023A	2024A	2025E	2026E	2027E
营业收入（百万元）	2,228	2,331	2,438	2,608	2,841
归母净利润（百万元）	150	156	180	204	263
EPS（元/股）	0.55	0.57	0.66	0.75	0.97
P/E（倍）	117.1	113.0	97.6	86.0	66.9
P/B（倍）	8.5	8.0	7.3	6.7	6.2

财务指标分析

• 营业收入增长：预计2025-2027年营收年复合增长率约为7.5%，其中2027年增速显著提升至8.9%。
• 净利润增长：预计2025-2027年归母净利润年复合增长率约为13.5%，2027年增速达28.6%，显示盈利能力增强。
• 毛利率：保持在58.3%至62.3%之间，显示公司产品和服务具备一定溢价能力。
• 净利率：由6.7%提升至9.3%，盈利能力持续改善。
• ROE：由7.3%增长至9.2%，反映股东回报率稳步提升。
• 资产负债率：持续下降，从32.7%降至29.6%，财务结构趋于稳健。
• 现金流：经营活动现金流逐步改善，2025年预计达306百万元，2027年预计达369百万元，显示公司运营效率提升。

风险提示

• 下游行业景气度与资本开支可能不及预期。
• AI技术的商业化推进可能受阻。
• 行业竞争加剧，可能影响市场份额。
• 宏观经济波动可能对整体业务产生影响。

结论

鼎捷数智凭借在数据智能和AI制造领域的深耕与创新，持续巩固其行业领先地位，并在推动企业数智化转型中发挥重要作用。公司财务表现稳健，盈利能力逐步提升，未来增长潜力较大。分析师维持“买入”评级，认为其具备良好的投资价值，但需关注潜在风险因素。