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2013年12月13日晨会纪要总结

核心内容

2013年12月13日晨会主要围绕行业评论、公司评论、财经要闻、报告信息、基金与增发信息等内容展开。核心讨论包括社区银行规范化发展、益佰制药增发获批、双林股份调研、新三板扩围、通航市场政策变化、美元走势变化等。

主要观点与关键信息

1. 行业评论

银行行业

• 社区银行：银监会发布277号文，首次对社区银行和小微支行进行统一监管，要求持牌经营，不得将业务外包。
• 发展现状：民生银行是社区银行布局最积极的银行之一，计划铺设3000家网点，未来一年达到上万家，其模式将面临规范。
• 监管态度：监管层不会简单叫停社区银行，而是通过规范和审批流程来引导其健康发展，预计未来将给予绿色通道。
• 风险提示：经济增速大幅下滑可能影响社区银行的发展。

医药行业

• 益佰制药增发获批：公司非公开增发5,860万股，募集资金不超过11.60亿元，董事长承诺不低于1亿元参与增发。
• 未来增长点：公司产品线丰富，预计未来三年收入和净利润增速分别为30%、30%、22%和34%、33%、26%。重点产品包括艾迪、洛铂、舒肝益阳、理气活血滴丸等，均有望成为大市值产品。
• 投资评级：维持买入-A评级，目标价43.4元。

汽车零部件行业

• 双林股份：公司是国内汽车零部件模块化、平台化供应的国家高新技术企业，主要客户包括重庆长安、通用五菱等。
• 股权激励：公司11月20日推出股权激励，设定2014-2016年净利润和营收增长率不低于18%、42%、75%。
• 投资建议：公司业绩稳定增长，业务拓展方向明确，建议关注，预计2013-2015年EPS分别为0.37、0.47和0.57元。

2. 财经要闻

• 新三板扩围：方案进入倒计时，接近注册制，预计未来5年挂牌公司数量将突破4000家，总市值达万亿元以上。
• 创业板信息披露指引：证监会将适时推出第二批特殊行业信息披露指引，提高信息披露的有效性和针对性。
• 农村宅基地改革：改革方向是扩大权能、增加农民财产权利，而非自由买卖，强调保障农民权益。
• 上海自贸区政策：未来两三年将推广至全国，推动我国改革开放。
• 北京优先股试点：推动国资与银行系统优先股试点，缓解企业资金瓶颈。
• 低空空域管理：《低空空域管理使用规定》即将出台，有望实现全国低空空域全面开放，推动通航市场发展。
• 汽柴油价格上调：每升分别上调0.04元和0.05元，受国际油价上涨影响。
• 电煤合同谈判：企业博弈定价方式，部分企业采用定量不定价模式，缓解市场波动。

3. 行业动态

• 通航市场：政策支持下，通航市场有望迎来爆发，预计未来十年市场规模将与美国相当，达到万亿元。
• 煤制气产业：发展提速，行业巨头和地方政府动作频频，但市场担忧技术不成熟和经济效益等问题。

4. 基金与增发信息

• 基金发行：包括安信鑫发优选、易方达裕惠回报、汇添富全额宝等，主要为债券型、货币型和混合型。
• 增发信息：多家公司发布增发预案，如四环生物、和而泰、巨轮股份、太阳纸业、太安堂等，均采用定向增发方式，价格不低于定价基准日前20个交易日均价的90%。

行业表现

行业表现前五名

行业	1周涨跌	3个月涨跌	1年涨跌
非银行金融	2.7%	12.4%	18.7%
汽车	2.5%	8.2%	43.2%
家电	1.8%	20.4%	49.6%
建筑	1.5%	2.9%	8.0%
综合	0.9%	13.0%	54.5%

行业表现后五名

行业	1周涨跌	3个月涨跌	1年涨跌
传媒	-10.2%	-8.9%	125.2%
计算机	-8.2%	3.0%	90.8%
国防军工	-6.7%	13.1%	72.5%
电子元器件	-6.0%	-2.4%	57.4%
通信	-5.5%	-2.1%	68.4%

公司评级体系

收益评级

• 买入：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上；
• 增持：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%；
• 中性：未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%；
• 减持：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%；
• 卖出：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上。

风险评级

• A：正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；
• B：较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动。

总结

本次晨会涵盖了多个重点行业的动态及政策变化，重点关注了社区银行规范化发展、医药行业增发与产品布局、通航市场政策支持、新三板扩围、美元汇率变动等。各行业和公司的发展前景和风险因素均有分析，为投资者提供了重要参考。整体来看，市场对政策利好反应积极，部分行业和公司具备较强的盈利能力和增长潜力。