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朝闻国盛总结

核心内容

《朝闻国盛》本期聚焦医药消费交易热度、食品饮料行业策略及汽车行业的结构性机会，同时涉及计算机行业的数据要素产业化趋势。整体内容围绕2023年行业展望、投资建议及风险提示展开，为投资者提供市场分析与决策参考。

主要观点

医药消费交易热度触及峰值

• 行业表现：医药生物行业在1月、3月及1年维度中表现优于多数行业，尤其是1月涨幅达8.6%，显示市场对医药消费板块的高度关注。
• 市场情绪：政策持续推动“扩内需”，医药消费成交占比刷新历史峰值，但市场情绪边际转弱，股民情绪和杠杆情绪低迷。
• 投资建议：医药消费热度持续，建议关注具备成长性和稳定性的消费类医药企业。

食品饮料行业策略

• 行业展望：2023年疫后消费信心逐步恢复，经济复苏可期。
• 投资重点：
  • 白酒板块：预计2023年将类似2014年，进入新一轮上行周期，重点推荐高端酒及地产酒。
  • 大众品板块：聚焦餐饮链和成本下行趋势，推荐千禾味业、立高食品、安琪酵母等。
• 风险提示：包括测算误差、经济复苏不及预期、疫情反复等。

汽车行业结构性机会

• 行业阶段：我国汽车行业进入成熟期，未来电动智能仍是主线。
• 2022年回顾：受外部扰动和政策支持影响，行业经历波动。
• 2023年展望：燃油车承压，新能源和出口成为增长点。
• 投资建议：关注新能源车型强势和出口表现优异的整车龙头，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车等。
• 风险提示：包括行业需求不及预期、供应链短缺、政策执行效果等。

计算机行业数据要素产业化

• 政策背景：中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，推动数据要素市场化。
• 投资标的：
  • 数据运营：易华录、深桑达A、太极股份等。
  • 大数据系统：星环科技、拓尔思等。
  • 数据持有方：卓创资讯、上海钢联、每日互动等。
  • 数据安全厂商：卫士通、安恒信息等。
  • 潜力小市值标的：三维天地、零点有数等。
• 行业数据IT：广联达、朗新科技、德生科技等。
• 风险提示：实际推进不及预期、细分公司受益程度不及预期、宏观经济风险等。

关键信息

• 行业表现前五名：
  • 房地产（12.3%）、建筑材料（12.2%）、传媒（12.1%）、非银金融（10.1%）、医药生物（8.6%）。
• 行业表现后五名：
  • 电力设备（-4.5%）、国防军工（-4.5%）、农林牧渔（-2.5%）、汽车（-0.6%）、煤炭（0.2%）。

风险提示汇总

• 医药消费：海外市场波动、宏观经济超预期波动。
• 食品饮料：测算误差、经济复苏不及预期、疫情反复、食品安全、原材料价格风险、渠道拓展不及预期。
• 汽车行业：行业需求不及预期、供应链短缺及原材料涨价影响、政策执行效果、新车发布不及预期。
• 计算机行业：实际推进不及预期、细分公司受益程度不及预期、宏观经济风险。

投资建议

• 医药消费：把握行业热度，关注消费类医药企业。
• 食品饮料：重点布局白酒及大众品板块，推荐具体标的。
• 汽车行业：布局新能源及出口表现优异的整车企业。
• 计算机行业：关注数据要素产业化的投资机会，推荐相关标的。

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分析师声明

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投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅>15%）、增持（5%~15%）、持有（-5%~5%）、减持（< -5%）。
• 行业评级：增持（>10%）、中性（-10%~10%）、减持（< -10%）。

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