20160228-华泰证券-计算机行业周报：重点关注优质成长股及两会强主题_18页_1mb

计算机行业周报总结（2016年02月28日）

核心内容

本报告为华泰证券研究所发布的计算机行业周报，分析了行业走势、投资策略、重点个股推荐以及相关行业动态和公司动态。报告指出当前市场对“两会”前反弹窗口期的预期已落空，市场情绪悲观，计算机行业估值尚未处于绝对低位，行业缺乏新热点，因此对行业后续走势持谨慎态度。

主要观点

• 行业整体表现：上周申万一级计算机指数下跌9.30%，远低于上证综指（-3.25%）和沪深300指数（-3.39%），但中信计算机板块上涨8.72%。
• 投资策略：应精选能够穿越周期、景气度向上的细分行业和优质个股，关注安全边际与弹性。建议关注安防、信息安全、CDN、云计算大数据、金融云服务及不动产登记等领域。
• 重点个股推荐：
  • 东方网力/网宿科技：业绩高增长的龙头型优质白马股。
  • 超图软件：市值小、业绩高增长，股价接近员工持股价，新业务布局预期。
  • 中科曙光：业绩高增长，布局云计算产业空间巨大，参与芯片自主可控有望近期落地。
  • 润和软件：估值便宜，布局银行云业务及互联网保险潜力巨大。
  • 高伟达：2016年业绩有望爆发式增长，布局银行间平台业务和互联网保险，外延预期强烈。
  • 三联虹普：估值便宜、业绩高增长，布局纺织供应链金融和碳纤维，外延预期强烈。

关键信息

行情回顾

• 上周沪深300指数下跌3.39%，中小板指数下跌6.12%，创业板指数下跌8.87%，但中信计算机板块上涨8.72%。
• 周涨幅前十的个股包括：视觉中国（+3.95%）、湘邮科技（+3.60%）、南天信息（+0.65%）等。
• 周跌幅前十的个股包括：思创医惠（-22.33%）、同有科技（-22.03%）、太极股份（-21.76%）等。

行业动态

• PPP新政：相关部门酝酿推出一系列政策措施，提高PPP项目签约率，预计今年签约落地率将大幅提升。
• TCL与紫光：拟共同设立100亿元产业并购基金，重点投资TMT、工业4.0、中国制造2025及互联网+等行业。
• Facebook：设立社交VR部门，融合社交网络与VR技术，计划与三星合作提供“动态流”VR技术。
• 高德地图：用户数突破5亿，2015年活跃用户增长超过100%。
• 乐视体育：与体奥动力达成全面战略合作，购买中超2016和2017赛季转播权。
• IBM：收购Cleversafe，加速推进混合云业务。
• 滴滴：计划融资10亿美元，估值超200亿美元。
• 南昌市：推出城市级虚拟现实产业集群，目标3-5年内形成世界级VR产业中心。

公司动态

• 博通股份：拟3.5亿元并购南京芯传汇，进入航空电子信息系统和物联网领域。
• 数字政通：推出1033万股限制性股票激励计划。
• 思创医惠：设立沃森智慧医疗研究院，联合IBM开展医疗大数据研究。
• 中安消：与万国数据签署2.7亿元战略合作协议，同时推出3850万份股权激励计划。
• 东软集团：出资1亿元参与设立健康保险公司。
• 紫光股份：终止38亿美元收购西部数据。
• 赢时胜：股东披露不超过160万股减持计划。
• 长城电脑：与长城信息进行230亿元资产整合，实现军工资产证券化。

风险提示

• 系统性风险：市场整体风险较高，需谨慎应对。
• 宏观经济低迷：可能导致需求减缓，影响行业增长。

公司评级说明

• 买入：公司股价超越基准20%以上。
• 增持：公司股价超越基准5%-20%。
• 中性：公司股价相对基准波动在-5%~5%之间。
• 减持：公司股价弱于基准5%-20%。
• 卖出：公司股价弱于基准20%以上。

行业评级说明

• 中性：行业指数基本与沪深300指数持平。
• 投资建议：基于行业走势和政策环境，建议关注两会期间可能提及的信息安全与大数据主题，以及人工智能、智能驾驶、云计算、企业服务、移动支付等中长期主题。

免责声明

本报告仅供华泰证券客户使用，不构成任何投资建议。报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。投资者应自行评估并考虑自身投资目标和风险承受能力。