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电网适应性成为新能源发展关键，电力信息化持续高景气

核心内容

随着我国新能源装机容量的持续增长，电网适应性已成为新能源大规模发展的重要前提。发改委和国家能源局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》明确指出，要加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统，重点推进分布式能源、微电网、源网荷储一体化建设，以及绿电交易和碳排放权交易市场的衔接。电力信息化作为提升电网调度、输电、变电、配电、售用电等环节适应能力的关键手段，正在迎来黄金发展期。

主要观点

• 新能源发展瓶颈转向电网适应性：新能源进入无补贴平价上网阶段后，其发展瓶颈由成本问题逐渐转变为电网对大规模新能源接网和消纳的适应性不足。
• 配网侧信息化空间巨大：配电网复杂性较高，信息化需求更丰富，未来市场空间广阔，是电力信息化的重要增长点。
• 电力交易与碳排放权交易市场前景广阔：绿电交易和碳排放权交易是能源市场化的重要体现，其信息化系统需求将随着市场的发展而提升。
• 电力信息化投资持续增长：根据测算，“十四五”期间全国电网总投资额近3万亿元，信息化投入占比有望达14%-17%，总投入将超过4000亿元。

关键信息

• 新能源装机容量：2021年风电装机量占比14%，光伏装机量占比13%。
• 分布式能源目标：2025年公共机构屋顶光伏覆盖率力争达到50%。
• 信息化投入占比：发电侧约2%，输电约7%，变电约20%，配电约31%，售用电约32%。
• 绿电交易试点成果：2021年9月，我国绿色电力交易试点启动，共17个省份259家市场主体参与，交易电量达79亿千瓦时。
• 市场空间预测：微电网市场规模预计在2025年达到474亿美元；售用电侧信息化市场规模可达百亿级。

电力信息化发展重点

新型电力系统建设

1. 分布式能源与微电网：推动工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设，提升电网对分布式新能源的接纳能力。
2. 智能电网与虚拟电厂：通过拉通发输变配用数据的虚拟电厂技术、特高压线路智能化巡检等手段，提升调度调节和远距离输电能力。
3. 能源市场化机制：加强绿电交易、绿证交易与碳排放权交易市场的衔接，推动“电-证-碳”协同发展机制。

电力信息化企业受益方向

建议关注

• 多环节布局企业：国电南瑞、南网科技、东方电子、科林电气
• 发电侧企业：国能日新、容知日新、国网信通、金现代
• 电网侧企业：智洋创新、恒华科技、国电南自、中元股份、华自科技
• 售/用电侧企业：朗新科技、远光软件、恒实科技

风险提示

1. 经济波动：可能降低电力信息化支出。
2. 政策与财政：财政与货币政策低于预期将影响行业发展。
3. 供应链风险：供应链波动可能影响科技产业的发展。

附：相关政策梳理

图表目录

• 图表1：“双碳”相关政策梳理
• 图表2：新型电力系统各环节具体信息化需求
• 图表3：智能微电网示意图
• 图表4：远光电力现货交易模拟仿真平台
• 图表5：远光碳资产数据展示平台
• 图表6：国电南瑞新一代调度技术支持系统
• 图表7：朗新科技B端C端双轮驱动
• 图表8：南网科技公司业务结构
• 图表9：远光软件战略
• 图表10：智洋创新公司业务结构
• 图表11：东方电子公司业务结构