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报告摘要

国债期货持仓日报总结（2026年8月14日）

核心内容概览

本报告提供了2026年8月14日国债期货各合约的成交与持仓数据，涵盖两年期、五年期、十年期及三十年期国债期货。数据包括收盘价、成交量、成交额、持仓量、持仓保证金等关键指标，以及各会员在不同合约的持仓排名和变化情况。

各期国债期货成交概要

两年期国债期货（T2609、T2612、T2703）

合约	收盘价	变化率	成交量	变化率	成交额	变化率	持仓量	变化率	持仓保证金(亿元)
T2609	109.54	0.06%	97,030	22%	1,063	22%	329,068	-12,648	72.1
T2612	109.43	0.06%	50,434	48%	552	48%	118,795	17,981	26.0
T2703	109.35	0.06%	1,175	90%	13	90%	4,667	72	1.0
合计	-	-	148,639	30%	1,627	31%	452,530	5,405	99.1

成交量：T2609合约成交量为97,030手，较前一交易日增长22%；T2612合约成交量为50,434手，增长48%；T2703合约成交量为1,175手，增长90%。
成交额：T2609成交额为1,063亿元，增长22%；T2612成交额为552亿元，增长48%；T2703成交额为13亿元，增长90%。
持仓量：T2609持仓量为329,068手，减少12,648手；T2612持仓量为118,795手，增加17,981手；T2703持仓量为4,667手，增加72手。
持仓保证金：T2609合计持仓保证金为72.1亿元；T2612合计为26.0亿元；T2703合计为1.0亿元；整体合计为99.1亿元。

五年期国债期货（TF2609、TF2612、TF2703）

合约	收盘价	变化率	成交量	变化率	成交额	变化率	持仓量	变化率	持仓保证金(亿元)
TF2609	106.62	0.05%	71,903	-7%	766	-7%	193,581	-520	24.8
TF2612	106.56	0.05%	30,436	12%	324	12%	66,885	8,910	8.6
TF2703	106.49	0.04%	699	59%	7	59%	2,714	-44	0.3
合计	-	-	103,038	-2%	1,098	-2%	263,180	8,346	33.7

成交量：TF2609成交量为71,903手，下降7%；TF2612成交量为30,436手，增长12%；TF2703成交量为699手，增长59%。
成交额：TF2609成交额为766亿元，下降7%；TF2612成交额为324亿元，增长12%；TF2703成交额为7亿元，增长59%。
持仓量：TF2609持仓量为193,581手，下降520手；TF2612持仓量为66,885手，增长8,910手；TF2703持仓量为2,714手，下降44手。
持仓保证金：TF2609合计为24.8亿元；TF2612合计为8.6亿元；TF2703合计为0.3亿元；整体合计为33.7亿元。

十年期国债期货（TL2609、TL2612、TL2703）

合约	收盘价	变化率	成交量	变化率	成交额	变化率	持仓量	变化率	持仓保证金(亿元)
TL2609	116.39	0.09%	82,340	-4%	957	-4%	175,858	-5,322	71.6
TL2612	116.76	0.12%	33,485	17%	390	17%	74,218	4,930	30.3
TL2703	116.45	0.12%	2,134	13%	25	13%	6,614	924	2.7
合计	-	-	117,959	1%	1,373	1%	256,690	532	104.7

成交量：TL2609成交量为82,340手，下降4%；TL2612成交量为33,485手，增长17%；TL2703成交量为2,134手，增长13%。
成交额：TL2609成交额为957亿元，下降4%；TL2612成交额为390亿元，增长17%；TL2703成交额为25亿元，增长13%。
持仓量：TL2609持仓量为175,858手，下降5,322手；TL2612持仓量为74,218手，增长4,930手；TL2703持仓量为6,614手，增长924手。
持仓保证金：TL2609合计为71.6亿元；TL2612合计为30.3亿元；TL2703合计为2.7亿元；整体合计为104.7亿元。

三十年期国债期货（TS2609、TS2612、TS2703）

合约	收盘价	变化率	成交量	变化率	成交额	变化率	持仓量	变化率	持仓保证金(亿元)
TS2609	102.64	0.01%	37,474	4%	769	4%	78,876	-63	8.1
TS2612	102.61	0.01%	7,930	-1%	163	-17%	18,236	3,984	1.9
TS2703	102.59	0.01%	521	4%	11	4%	1,708	24	0.2
合计	-	-	45,925	-1%	943	-1%	98,820	3,945	10.1

成交量：TS2609成交量为37,474手，增长4%；TS2612成交量为7,930手，下降1%；TS2703成交量为521手，增长4%。
成交额：TS2609成交额为769亿元，增长4%；TS2612成交额为163亿元，下降17%；TS2703成交额为11亿元，增长4%。
持仓量：TS2609持仓量为78,876手，下降63手；TS2612持仓量为18,236手，增长3,984手；TS2703持仓量为1,708手，增长24手。
持仓保证金：TS2609合计为8.1亿元；TS2612合计为1.9亿元；TS2703合计为0.2亿元；整体合计为10.1亿元。

持仓情况分析

两年期国债期货（T2609）

前五大持仓会员：中信期货、国泰君安、东证期货、银河期货、中信建投。
持买单量：中信期货持买单量为16,968手，增加343手；国泰君安持买单量为8,535手，增加117手；银河期货持买单量为5,226手，减少83手。
持卖单量：中信期货持卖单量为17,482手，增加524手；国泰君安持卖单量为12,210手，增加905手；宏源期货持卖单量为8,968手，增加181手。
持仓占比：中信期货持买单量占比21.5%，国泰君安持买单量占比10.8%，银河期货持卖单量占比22.2%。

五年期国债期货（TF2609）

前五大持仓会员：中信期货、国泰君安、东证期货、银河期货、华泰期货。
持买单量：中信期货持买单量为46,562手，无变化；国泰君安持买单量为15,877手，无变化；东证期货持买单量为10,611手，增加359手。
持卖单量：中信期货持卖单量为38,520手，无变化；国泰君安持卖单量为25,483手，无变化；银河期货持卖单量为23,877手，无变化。
持仓占比：中信期货持买单量占比23.0%，国泰君安持买单量占比11.6%，东证期货持卖单量占比13.3%。

十年期国债期货（TL2609）

前五大持仓会员：中信期货、国泰君安、东证期货、广发期货、银河期货。
持买单量：中信期货持买单量为53,912手，减少3,230手；国泰君安持买单量为43,651手，减少543手；东证期货持买单量为25,449手，减少356手。
持卖单量：中信期货持卖单量为56,504手，减少23手；国泰君安持卖单量为40,540手，减少2,772手；东证期货持卖单量为38,617手，减少783手。
持仓占比：中信期货持买单量占比16.4%，国泰君安持买单量占比13.3%，中信期货持卖单量占比17.2%。

三十年期国债期货（TS2609）

前五大持仓会员：中信期货、东证期货、国泰君安、海通期货、广发期货。
持买单量：中信期货持买单量为30,695手，减少1,716手；东证期货持买单量为25,171手，增加534手；国泰君安持买单量为18,299手，减少413手。
持卖单量：国泰君安持卖单量为24,428手，减少147手；中信期货持卖单量为18,796手，减少596手；银河期货持卖单量为15,454手，减少393手。
持仓占比：中信期货持买单量占比17.5%，东证期货持买单量占比15.4%，国泰君安持卖单量占比13.9%。

总体趋势

成交量：整体成交量增长明显，尤其在T2612和TF2612合约中，分别增长48%和12%。
持仓量：T2612合约持仓量增长显著，而TF2609和TL2609合约持仓量下降。
持仓保证金：整体持仓保证金有所增长，但各合约变化不一。
持仓集中度：前五席位持仓占比较高，尤其在T2609和TF2609合约中，前五席位持仓占比超过40%。

主要观点

成交量增长：两年期和五年期国债期货合约成交量增长显著，而十年期和三十年期国债期货合约成交量则相对稳定或略有下降。
持仓量波动：T2612合约持仓量增长明显，而TF2609和TL2609合约持仓量下降，显示市场参与者对不同期限合约的持仓策略存在差异。
持仓集中度：前五席位在各合约中占据较大比重，说明市场主要由少数大型机构主导。
净持仓变化：各合约净持仓变化不一，部分合约净持仓增加，部分减少，反映市场情绪和预期的变化。
持仓保证金：整体持仓保证金增长，但各合约变化不一，可能与市场波动率和杠杆使用情况有关。

关键信息

成交量：两年期合约成交量增长22%，五年期增长-2%，十年期增长1%，三十年期增长-1%。
持仓量：两年期合约持仓量减少12,648手，五年期减少520手，十年期增加5,405手，三十年期增加3,945手。
持仓保证金：两年期合计为99.1亿元，五年期合计为33.7亿元，十年期合计为104.7亿元，三十年期合计为10.1亿元。
主要持仓机构：中信期货、国泰君安、东证期货、银河期货、广发期货等在各合约中占据重要位置。
持仓变化趋势：部分合约持仓量增长显著，而其他合约则有所下降，反映市场参与者对不同期限国债的偏好变化。

总结

综上所述，2026年8月14日国债期货市场呈现成交量增长、持仓量波动、持仓集中度较高以及净持仓变化不一的特征。市场参与者对不同期限合约的持仓策略存在明显差异，显示出对市场预期的分歧。银河期货作为主要参与者之一，在多个合约中占据重要位置，其持仓变化对市场影响较大。整体来看，市场活跃度较高，但各合约表现各异，需关注市场动态和参与者策略变化。

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