医药魔方-2021年中国生物医药交易报告_41页_3mb

2021年中国交易报告总结

核心内容

2021年，中国在全球新药交易中扮演了重要角色，交易活跃度保持全球第二，仅次于美国。交易类型包括合作、许可、收购、期权和投资，其中许可和合作占据主流，而收购和期权比例较低。整体交易金额持续上升，但交易数量增长缓慢。

主要观点

• 交易模式转变：跨境license in项目因临床失败风险和资本市场遇冷，逐渐转向早期合作，国内企业更倾向于与Biotech公司进行技术合作。
• 疾病领域多元化：2021年中国交易项目疾病领域由肿瘤向感染、皮肤、内分泌代谢、神经及免疫领域分化，尤其在呼吸、内分泌及麻醉镇痛领域布局较多。
• 创新药交易提升：尽管大部分跨境license out项目创新程度不高，但少数创新药交易获得国际认可，如百济神州授权ociperlimab给Novartis，首付款达3亿美元。
• Biotech合作增加：国内企业间交易活跃度迅速提升，Biotech公司之间的合作成为新趋势，尤其在新冠相关领域，如嘉晨西海的mRNA技术交易。
• 技术平台重要性：拥有独家技术平台的企业如晶泰科技、英矽智能成为交易转让方主力，而信达生物、再鼎医药等在技术合作方面表现突出。

关键信息

交易趋势

• 交易数量：2021年全球交易数量为988笔，同比增长7%。
• 交易金额：2021年全球交易金额增长，中国交易金额逐年上升，但交易数量略有放缓。
• 交易类型：2021年国内交易主要为许可和合作，期权和收购占比较低。
• 交易地区：跨境交易中，美国公司为主要合作方，其次为日本、韩国等。

创新药交易

• 创新药占比：2021年全球创新药交易占比为55%，技术占比为29%。
• 国内创新药：国内交易仍以创新药为主，其中化药占大多数，其次是生物药，包括细胞疗法和基因疗法等。

临床试验结果

• 失败案例：多个license in项目临床试验失败，如Balixafortide+艾立布林治疗HER2阴性转移性乳腺癌III期研究未达终点。
• 成功案例：KarXT在精神分裂症领域表现良好，其临床试验结果显示显著疗效，预计在2022年提交NDA。

公司动态

• 再鼎医药：在2021年license in交易中表现突出，引进多项技术合作，包括双抗药物和ADC技术。
• 信达生物：引进Bolt公司的ISAC技术，开发三款抗肿瘤药物，展现对ADC技术的重视。
• 百济神州：授权ociperlimab给Novartis，首付款达3亿美元，成为国内license out交易的亮点。

新冠疫情相关交易

• 交易活跃：新冠疫情相关交易频出，如嘉晨西海的mRNA技术交易，引发市场关注。
• 股价影响：相关企业如“早期的新冠口服药物”、“mRNA技术”等项目，股价出现涨停。

企业IPO终止

• 科创板IPO终止：2021年有多家创新药企业IPO终止，如天士力生物、天广实生物等，主要因主动撤回或IPO被否。

详细数据

全球交易数据

• 2019-2021年全球交易数量及金额：全球交易数量和金额逐年上升，但交易数量增幅较小。
• 2021年全球交易公司主营地区：美国、欧洲、日本等为主要交易地区。

中国交易数据

• 2017-2021年中国交易数量及金额：交易数量和金额逐年上升，尤其license in首付款创新高。
• 2021年中国交易形式：主要为许可和合作，期权和收购较少。
• 2021年中国交易地区：美国为主要合作方，其次为日本、韩国等。

交易项目类型

• 2021全球/中国交易项目类型：创新药占比55%，技术占比29%。
• 2021中国创新药交易项目类型：以化药为主，其次是生物药，包括细胞疗法和基因疗法。

疾病领域分布

• 2021全球/中国创新药交易项目研发阶段：临床前项目数量远高于国内，国内项目多为临床晚期阶段。
• 2021中国创新药交易项目热门靶点：PD(L)1、HER2、SARS-CoV-2等靶点交易频繁，而CLDN18.2、CD47、TIGIT等早期项目国内研发热度高。

交易案例

• KarXT交易：再鼎医药以3500万美元首付款引进KarXT，用于治疗精神分裂症和阿尔茨海默症等疾病，总交易金额达1.87亿美元。
• ociperlimab交易：百济神州授权ociperlimab给Novartis，首付款达3亿美元，总交易金额达28.95亿美元，涉及多个适应症和临床试验。

Biotech合作

• 境内交易：2021年国内企业间交易活跃度提升，Biotech与传统药企合作成为趋势，如信达生物与亚盛医药合作开发奥雷巴替尼等药物。

结论与展望

2021年中国新药交易呈现多元化趋势，创新药交易获得国际认可，但多数跨境license out项目创新程度不高。国内企业间合作增加，尤其在技术平台和新兴疗法领域。未来，随着技术平台的进一步发展和临床试验的推进，中国在新药研发和交易方面有望继续提升国际影响力。