20230526-德邦证券-泰胜风能-300129.SZ-醉斩长鲸倚天剑_双海驱动赢高期_16页_1mb

泰胜风能(300129SZ)是一家风力发电设备公司，首次被证券研究报告覆盖，公司拥有国资背景，并重点布局国内海风开发区域，尤其是广东。这区域作为海风开发头部省份，预计将推动公司海风业务高速成长。投资要点包括：公司高品质产品赢得国际巨头如Vestas合作，海外业务增长潜力大，优于内外销产品毛利率；研发投入领先同业，产品盈利能力持续改进；风电行业招标量大幅增长，2022年海风招标量同比增427%，公司有望借此提升业绩。

财务预测：2023-2025年，预计公司营业收入和归母净利润年均增长率分别为867%、268%和396%，对应PE分别为19X、15X和10X，PEG均小于1，符合买入评级标准。风险因素包括行业竞争加剧、终端需求不足、原材料价格波动和投资项目延期。总体来看，基于强有力的业务布局和行业增长预期，公司被推荐“买入”。