全球市场一周回顾总结
核心内容概述
本报告回顾了2018年5月28日当周全球主要市场的表现，分析了外部经济政策因素、海外事件对市场的影响，并对市场估值和情绪进行了监控，同时提出了市场风险提示。
主要观点
全球市场表现
- 涨跌互现：上周全球14个主要指数涨跌不一，其中纳斯达克指数涨幅最大（1.08%），深证成指跌幅最大（2.10%）。
- MSCI指数表现：MSCI发达市场指数下跌0.47%，新兴市场指数下跌0.10%，MSCI中国指数下跌1.02%。
- 行业表现：半导体产品与设备、零售业、家庭与个人用品涨幅居前，能源、汽车与汽车零部件、原材料跌幅居前。
- 美股规模指数：罗素2000和罗素1000指数均上涨，显示小型股表现优于大型股。
- 中概股市场：霍特中概股指数上涨0.37%，个股中能发伟业涨幅达38.99%，虎牙、精锐教育等表现突出。
外部因素分析
- 经济数据：美国、欧元区、日本的经济数据均显示疲软迹象，如美国密歇根大学消费者信心指数降至四个月低位，欧元区制造业与服务业PMI创近18个月新低，日本制造业PMI降至九个月低点。
- 政策动态：美联储5月会议纪要意外偏鸽，暗示可能容忍通胀略高于目标；欧洲央行对通胀前景保持谨慎，担忧经济放缓和贸易保护主义。
- 海外事件：美国与朝鲜就领导人会晤进行建设性对话，但此前已取消会晤；美国商务部启动对进口汽车的232调查；美国拟在11月前提交减税议案；欧盟准备对美国商品加征关税。
估值监控
- 估值水平：深证成指估值相对较高（TTM PE为24.51），俄罗斯RTS指数估值相对较低（TTM PE为7.86）。
市场情绪
- 国债收益率：美国10年期国债收益率小幅下行至2.93%。
- 美元指数：美元指数上涨0.63%，年内涨幅达1.52%。
- VIX恐慌指数：VIX指数下跌1.49%，反映市场情绪有所缓和。
关键信息
全球主要指数涨跌幅
| 指数 |
上周涨幅 |
年内涨幅 |
| 纳斯达克 |
1.08% |
7.68% |
| 标普500 |
0.31% |
1.78% |
| 孟买Sensex30 |
0.22% |
2.55% |
| 深证成指 |
-2.10% |
-5.36% |
| 日经225 |
-2.09% |
-1.38% |
| 俄罗斯RTS |
-1.84% |
1.34% |
MSCI指数表现
| 指数 |
上周跌幅 |
年内涨幅 |
| MSCI中国 |
-1.02% |
3.60% |
| MSCI新兴市场 |
-0.10% |
-1.88% |
| MSCI发达市场 |
-0.47% |
0.35% |
MSCI行业指数表现
| 行业 |
上周涨幅 |
年内涨幅 |
| 半导体产品与设备II |
3.17% |
9.53% |
| 零售业 |
2.00% |
16.05% |
| 家庭与个人用品 |
1.38% |
-5.59% |
| 能源II |
-5.34% |
2.40% |
| 汽车与汽车零部件 |
-2.43% |
-4.48% |
| 原材料II |
-1.96% |
-1.53% |
美股规模指数表现
| 指数 |
上周涨幅 |
年内涨幅 |
| 罗素2000 |
0.02% |
5.95% |
| 罗素1000 |
0.30% |
1.92% |
中概股市场表现
| 指数 |
上周涨幅 |
年内涨幅 |
| 霍特中概股指数 |
0.37% |
5.11% |
风险提示
- 美联储加息超预期：可能对市场造成压力。
- 全球经济增速放缓：增长回落的可能性依然存在。
- 全球贸易摩擦升级：中美、美欧贸易争端可能影响市场情绪与投资环境。
估值与情绪指标
| 指标 |
当周表现 |
年内表现 |
| 深证成指PE |
24.51 |
估值相对较高 |
| 俄罗斯RTSPE |
7.86 |
估值相对较低 |
| 美国10年期国债收益率 |
2.93%（小幅下行） |
2.93%（年内小幅下行） |
| 美元指数 |
上涨0.63% |
年内上涨1.52% |
| VIX恐慌指数 |
下跌1.49% |
年内上涨19.75% |
总结
本周期全球市场呈现涨跌分化，科技股和零售业表现强劲，而能源、汽车和原材料板块承压。美联储5月会议纪要偏鸽，可能影响后续加息节奏，而中美贸易摩擦和美国对进口汽车的232调查增加了市场不确定性。市场情绪总体有所缓和，VIX指数下降，但美元指数上涨，显示出对美元资产的偏好。估值方面，深证成指相对较高，俄罗斯RTS相对较低。整体来看，市场仍面临一定的外部风险，需警惕全球经济放缓和贸易摩擦升级带来的影响。