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招商证券基金评级报告总结（2016年1月26日）

核心内容概述

招商证券于2016年1月25日公布了2015年四季度的基金评价结果，本期共有63只基金入选五星级基金，其中包括1只股票型基金、37只偏股混合型基金、11只平衡混合型基金、6只一级债券型基金和8只二级债券型基金。报告详细分析了这些基金的业绩表现、投资策略和基金经理的背景，展示了其在市场震荡中的表现。

主要观点与关键信息

一、市场环境

2015年四季度，股票市场震荡向上，呈现反弹态势。主要指数如上证综合指数、沪深300指数、深证成分指数、中小板指数和创业板指数分别上涨了15.9%、16.5%、26.8%、23.8%和30.3%。在股票指数的带动下，主动投资的股票型基金和混合型基金均获得正的平均回报，分别为27.1%和18.6%。债券市场方面，中债总财富指数上涨了3.10%，纯债基金、一级债基和二级债基的平均收益分别为2.35%、2.65%和4.97%。

二、五星级基金点评

1. 申万量化小盘

• 基金类型：股票型
• 业绩表现：近三年排名股票型基金第1名，业绩领先
• 风控能力：近三年Jensen年化指标达0.26，同类最优
• 投资策略：采用量化投资模型，精选基本面扎实的小盘股，保持较高仓位，风控指标良好
• 基金经理：金昉毅

2. 兴全合润

• 基金类型：偏股混合型
• 业绩表现：近三年排名同类基金第11名，业绩稳定
• 投资策略：灵活调整持仓结构，注重成长股和蓝筹股的平衡配置，有效控制风险
• 基金经理：谢治宇

3. 汇添富民营活力

• 基金类型：偏股混合型
• 业绩表现：近三年排名同类基金第6名，业绩突出
• 投资策略：自下而上精选股票，配置范围广泛，兼顾成长股和蓝筹股
• 基金经理：朱晓亮

4. 中邮战略新兴产业

• 基金类型：偏股混合型
• 业绩表现：近三年排名同类基金第1名，业绩卓越
• 投资策略：重点配置战略新兴产业，灵活调整仓位，关注信息消费、生物医药等
• 基金经理：任泽松

5. 华商价值精选

• 基金类型：偏股混合型
• 业绩表现：2015年全年回报为92.8%，排名前5%
• 投资策略：关注经济转型和新需求，配置成长股和创新领域
• 基金经理：刘宏

6. 浦银安盛精致生活

• 基金类型：平衡混合型
• 业绩表现：近三年排名同类基金第1名，风险调整收益优秀
• 投资策略：灵活配置股票和债券，注重选股质量
• 基金经理：吴勇

7. 泰信周期回报

• 基金类型：一级债券型
• 业绩表现：近三年风险调整收益指标夏普指数排名第1
• 投资策略：灵活调配债券品种，注重风险控制，配置企业债为主
• 基金经理：何俊春

8. 万家稳健增利

• 基金类型：一级债券型
• 业绩表现：近三年风险调整收益指标夏普指数排名第2
• 投资策略：灵活调整债券仓位，把握市场机会
• 基金经理：唐俊杰

三、基金类型分布

• 股票型基金：1只
• 偏股混合型基金：37只
• 平衡混合型基金：11只
• 一级债券型基金：6只
• 二级债券型基金：8只

附表信息

股票型基金评级结果

偏股混合型基金评级结果

四、其他基金类型评级

• 一级债券型基金：包括泰信周期回报、万家稳健增利等，均表现出色。
• 二级债券型基金：如银河领先、中银主题等，也获得了五星评级。

总结

招商证券2015年四季度的五星级基金评选结果显示，多家基金在市场震荡中表现出色，尤其是在股票和债券市场均取得了显著的业绩和良好的风险控制能力。这些基金的共同特点包括灵活的投资策略、优秀的基金经理以及良好的业绩表现。投资者可根据自身风险偏好和投资目标，选择适合自己的五星级基金进行配置。