20210922-中邮证券-晨会纪要_6页_908kb
报告摘要
文档总结
核心内容概览
本文档主要涵盖了多个金融领域的研究分析，包括宏观、行业、金融、物流、医药、TMT及策略研究，同时提供了分析师信息、新股发行数据、投资评级标准以及公司简介等内容。
分析师信息
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首席分析师：程毅敏
SAC登记编号：S1340511010001
Email：chengyimin@cnpsec.com -
分析师：郭惊华
SAC登记编号：S1340521050001
Email：guojinghua@cnpsec.com -
分析师：魏大朋
SAC登记编号：S1340521070001
Email：weidapeng@cnpsec.com -
研究助理：王文颢
SAC登记编号：S1340121070021
Email：wangwenhao@cnpsec.com
股指与市场动态
股票市场收盘情况（单位：人民币）
| 股指 | 收盘价 | 涨跌% |
|---|---|---|
| 恒生指数 | 24920.76 | 1.03 |
| 上证综指 | 3613.97 | 0.19 |
| 深证成指 | 14359.36 | 0.71 |
| 沪深 300 | 4855.94 | 1.00 |
| 东京日经 | 30500.05 | 0.58 |
股指期货收盘情况（单位：人民币）
| 股指期货 | 收盘价 | 涨跌% |
|---|---|---|
| IF2109 | 4838.40 | 0.38 |
| IF2110 | 4848.20 | 0.92 |
| IF2112 | 4817.80 | 1.01 |
| IF2203 | 4792.60 | 1.07 |
国债期货收盘情况（单位：人民币）
| 国债期货 | 收盘价 | 涨跌% |
|---|---|---|
| TF2109 | 0.00 | 0.00 |
| TF2112 | 100.96 | 0.12 |
| TF2203 | 100.73 | 0.13 |
银行间市场数据
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质押式回购：
- 1日回购：1.90，涨跌：+0.08
- 7日回购：2.30，涨跌：+0.04
- 14日回购：2.42，涨跌：-0.18
- 21日回购：2.50，涨跌：0.00
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SHIBOR利率：
- 隔夜：2.21，涨跌：0.00
- 1周：2.40，涨跌：+0.16
- 2周：2.38，涨跌：+0.04
- 1月：2.37，涨跌：+0.02
宏观研究
- 2021年8月，银行结售汇顺差为884亿元人民币，按美元计值为136亿美元。
- 2021年1-8月，累计结售汇顺差为10275亿元人民币（1590亿美元）。
- 银行代客涉外收入顺差为1427亿元人民币（220亿美元），1-8月累计顺差为14841亿元人民币（2293亿美元）。
行业研究
金融研究
- 证监会及沪深交易所对创业板IPO规则进行了调整，包括：
- 降低高价剔除比例至不超过3%；
- 取消发行定价与申购时间、风险公告次数挂钩；
- 加强询价报价行为监管；
- 取消超估值区间需说明差异的要求；
- 定价超“四个值”孰低值的，超过幅度不超过30%；
- 网下投资者需加大投研力度，独立、客观报价。
物流研究
- 三羊马IPO过会：计划打造全国性现代综合物流优势企业。
- 智能海运拼箱：将成为跨境电商领域主流物流方式。
- Farm Trans：借助Mendix解决方案构建高效欧洲供应链。
- 《“十四五”全国农产品仓储保鲜冷链物流建设规划》：农业农村部将印发，推动冷链物流发展。
医药研究
- 中成药集采：多地启动，感冒药、心脑血管等覆盖广的品类或将优先纳入。
- 中药配方颗粒：纳入医保支付范围，部分省份将与中药饮片对应纳入。
TMT研究
- 日美印澳经济安全联合文件：将推进安全的半导体供应链，建议关注芯片国产替代产业链。
- Epic Games诉苹果公司：裁决书显示手游占App Store收入70%，主要由应用内购买驱动。
- 中国创新指数：中国排名12，较去年上升2位，创新能力提升，建议关注硬科技产业。
策略研究
短期市场观点
- 大盘走势：以震荡为主，存在结构性机会。
- 板块表现：
- 涨幅靠前：医药生物、公用事业、食品饮料。
- 跌幅靠前：采掘、钢铁、有色金属。
- 概念热点：风力发电、医疗器械、白酒。
- 概念冷门：工业母机、稀土、钛白粉。
- 资金流向：公用事业、行业流入靠前，有色金属流出靠前。
- 市场情绪：涨停数与封板成功率处于平均水平。
- 估值分析：两市整体估值合理，下行风险可控。
- 行业建议：
- 食品饮料：估值高但盈利强，可继续关注。
- 建筑材料、机械设备：估值处于历史低位，参与性价比高。
- 煤炭、化工能源：受PPI上涨影响，行情持续看好。
新股发行信息
| 名称 | 申购代码 | 发行价格 | 发行市盈率 | 发行数量(万股) | 网下申购上限(万股) | 网上发行申购上限(股) | 网上发行日期 | 网下发行起始日期 | 网下发行截止日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 华瓷股份 | 001216 | 9.37 | 22.99 | 6,296.67 | 3,778.02 | 2,518.65 | 2021-10-08 | 2021-10-08 | 2021-10-08 |
| 中捷精工 | 301072 | 0 | 0 | 2,626.37 | 1,877.87 | 748.50 | 2021-09-16 | 2021-09-16 | 2021-09-16 |
| 华尔泰 | 001217 | 0 | 0 | 8,297.00 | 4,978.20 | 3,318.80 | 2021-09-16 | 2021-09-16 | 2021-09-16 |
| 君亭酒店 | 301073 | 0 | 0 | 2,013.50 | 1,463.50 | 550.00 | 2021-09-16 | 2021-09-16 | 2021-09-16 |
| 多瑞医药 | 301075 | 27.27 | 37.53 | 2,000.00 | 0 | 2,000.00 | 2021-09-15 | 2021-09-15 | 2021-09-15 |
| 大地海洋 | 301068 | 0 | 0 | 2,100.00 | 600.00 | 0.60 | 2021-09-14 | 2021-09-14 | 2021-09-14 |
| 凯盛新材 | 301069 | 0 | 0 | 6,000.00 | 2,000.00 | 1.10 | 2021-09-14 | 2021-09-14 | 2021-09-14 |
| 万事利 | 301066 | 0 | 0 | 3,363.43 | 1,000.00 | 0.85 | 2021-09-09 | 2021-09-09 | 2021-09-09 |
| 上海港湾 | 707598 | 13.87 | 22.98 | 4,319.35 | 400.00 | 17,000 | 2021-09-08 | 2021-09-08 | 2021-09-08 |
| 兰卫医学 | 301060 | 0.00 | 0 | 4806.20 | 1600.00 | 0.80 | 2021-09-02 | 2021-09-02 | 2021-09-02 |
| 禾信仪器 | 787622 | 0.00 | 0 | 1750.00 | 500.00 | 0.40 | 2021-09-01 | 2021-09-01 | 2021-09-01 |
| 金三江 | 301059 | 0.00 | 0 | 3043.00 | 1000.00 | 0.85 | 2021-09-01 | 2021-09-01 | 2021-09-01 |
| 中铁特货 | 001213 | 3.96 | 50.69 | 44,444.44 | 1,500.00 | 133,000.00 | 2021-08-27 | 2021-08-27 | 2021-08-27 |
| 中旗新材 | 001212 | 31.67 | 22.99 | 2,267.00 | 300.00 | 9,000.00 | 2021-08-12 | 2021-08-12 | 2021-08-28 |
| 龙版传媒 | 707577 | 5.99 | 26.07 | 4,444.44 | 500.00 | 13,000.00 | 2021-08-12 | 2021-08-12 | 2021-08-29 |
| 普冉股份 | 787766 | 0 | 0 | 905.72 | 270.00 | 2,000.00 | 2021-08-10 | 2021-08-10 | 2021-08-30 |
| 金鹰重工 | 301048 | 0 | 0 | 13,333.34 | 3,500.00 | 18,500.00 | 2021-08-09 | 2021-08-09 | 2021-08-31 |
| 恒盛能源 | 707580 | 0 | 0 | 5,000.00 | 710.00 | 20,000.00 | 2021-08-09 | 2021-08-09 | 2021-09-01 |
投资评级标准
股票投资评级
- 推荐：股票涨幅高于沪深300指数20%以上；
- 谨慎推荐：股票涨幅高于沪深300指数10%-20%；
- 中性：股票涨幅介于沪深300指数-10%-10%；
- 回避：股票涨幅低于沪深300指数10%以上。
行业投资评级
- 强于大市：行业指数涨幅高于沪深300指数5%以上；
- 中性：行业指数涨幅介于沪深300指数-5%-5%；
- 弱于大市：行业指数涨幅低于沪深300指数5%以上。
可转债投资评级
- 推荐：可转债涨幅高于中信标普可转债指数10%以上；
- 谨慎推荐：可转债涨幅高于中信标普可转债指数5%-10%；
- 中性：可转债涨幅介于中信标普可转债指数-5%-5%；
- 回避：可转债涨幅低于中信标普可转债指数5%以上。
分析师声明与免责声明
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公司简介
- 中邮证券：2002年9月经证监会批准设立，注册资本50.6亿元人民币。
- 控股方：中国邮政集团有限公司绝对控股。
- 业务范围：
- 证券经纪、投资咨询、基金销售、资产管理、承销保荐、财务顾问等。
- 分布于全国多个省市，提供多种委托方式。
- 实行客户交易资金第三方存管，合作银行包括邮储、工行、农行等。
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