20171108-财富证券-沪深300指数成分股调整测算_5页_616kb

点评报告总结

核心内容

本报告由财富证券金融工程团队发布，主要分析了沪深300指数在2017年12月的成分股调整预测，为投资者提供参考。报告指出，沪深300指数作为反映沪深A股市场整体表现的重要基准指数，其成分股的调整对相关金融产品（如ETF基金）会产生一定影响，因此投资者需关注调整动向。

指数样本选取规则

2.1 样本空间

沪深300指数样本股需满足以下两个条件：

• 非ST、*ST股票，非暂停上市股票；
• 非创业板股票，上市时间超过一个季度（除非该股票自上市以来日均总市值在全部非创业板股票中排在前30位）；
• 创业板股票需上市时间超过三年。

2.2 样本选取

样本选取过程如下：

1. 计算样本空间内股票最近一年（新股为上市第四个交易日以来）的日均成交金额与日均总市值；
2. 对样本空间股票按日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票；
3. 对剩余股票按日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样本。

2.3 样本调整依据

中证指数专家委员会通常在每年5月和11月下旬审核沪深300指数样本股，调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

• 每年5月审核时，参考上一年度5月1日至审核年度4月30日的交易数据及财务数据；
• 每年11月审核时，参考上一年度11月1日至审核年度10月31日的交易数据及财务数据；
• 样本调整数量一般不超过10%；
• 老样本若日均成交金额在样本空间中排名前60%，则参与下一步日均总市值的排名；
• 日均总市值排名前240名的候选新样本优先进入指数，排名前360名的老样本优先保留。

12月成分股调整预测

根据上述规则，预计2017年12月沪深300指数将进行成分股调整，具体如下：

调出股票

调入股票

关键信息

• 沪深300指数由300只规模大、流动性好、具有代表性的A股股票组成，自2005年4月8日发布以来，一直是衡量A股市场的重要指标。
• 当前有7只场内ETF基金挂钩沪深300指数，总规模达611亿元。
• 指数调整通常在每年6月和12月进行，调整依据为前一年度的交易和财务数据。
• 本次预测的调出股票多为市值较小、成交额较低的个股，而调入股票则多为市值较大、成交额较高的企业。
• 预测结果仅供参考，最终以指数公司公布为准。

风险提示

• 报告基于客观数据和指数编制规则进行预测，但无法保证预测结果与实际调整完全一致。
• 投资者需注意市场风险，不应将本报告作为投资决策的唯一依据。

投资评级系统说明

• 股票投资评级分为推荐、谨慎推荐、中性和回避；
• 行业投资评级分为领先大市、同步大市和落后大市；
• 投资者应根据自身风险承受能力及投资目标，结合专业意见进行决策。